20230322-新湖期货-钢材日度数据_3页_1mb
报告摘要
钢材日度数据总结
核心内容概览
本报告提供了2023年3月15日至3月21日期间钢材市场的日度数据，涵盖供给、需求、库存、基差、原材料价格、毛利润、盘面利润、价差及供需关系等多个维度，为市场参与者提供了全面的市场分析依据。
主要观点
1. 供给情况
- 铁水产量持续走高，但钢厂炉料库存偏低，市场处于紧平衡状态。
- 卷螺周度产量环比基本持平，随着检修减少，产量有上升趋势。
- 钢厂基本满产，对钢材价格形成压制，市场开始呈现短期供过于求逻辑。
2. 需求情况
- 下游终端需求环比回暖，但增速放缓，整体仍处于持续性验证阶段。
- 盘面延续震荡下跌走势，下游谨慎观望，低价有一定成交。
3. 库存情况
- 库存去化速度整体较快，但北方和内陆地区建材库存压力较大。
4. 基差变化
- 螺纹和热卷现货价格下跌，导致基差走强。
- 螺纹基差：1月基差五日趋势未明确，5月基差五日趋势为震荡走强。
- 热卷基差：5月基差五日趋势震荡走强，10月基差五日趋势为震荡走强。
5. 原材料价格
- PB粉矿价格持续下跌，3月21日价格为893元，周环比下跌8.20%。
- 二级冶金焦价格稳定，价格为2550元，周环比基本持平。
6. 钢材价格走势
- 螺纹钢价格：上海、杭州、沈阳、天津、广州等地价格均呈现下跌趋势，周环比跌幅在0.46%至1.54%之间。
- 热卷价格：各地区热卷价格也呈现下跌趋势，周环比跌幅在0.45%至1.80%之间。
7. 毛利润与盘面利润
- 螺纹钢毛利润：长流程毛利润持续下跌，短流程毛利润波动较大，3月21日为40.42元。
- 热卷毛利润：整体呈下降趋势，3月21日为58.11元。
- 螺纹盘面利润（5月）：价格持续下跌，3月21日为173.02元。
- 热卷盘面利润（5月）：价格略有回升，3月21日为184.02元。
8. 价差分析
- 螺纹5-10月价差：五日趋势未明确，但价格有所波动。
- 热卷5-10月价差：价格有所回落，五日趋势未明确。
- 热卷-螺纹价差：整体呈上升趋势，五日趋势为震荡走强。
- 地区价差：不同地区螺纹和热卷价差波动较大，反映出区域供需差异。
关键信息
原材料价格（元）
| 项目 | 3月15日 | 3月16日 | 3月17日 | 3月20日 | 3月21日 | 日环比 | 5日趋势 | 5日均值 | 上周均值 | 周环比 | 去年同期 | 周同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% | 933 | 915 | 924 | 902 | 893 | -1.00% | 913.4 | 909 | 0.46% | 995 | -8.20% | - |
| 二级冶金焦到厂 | 2550 | 2550 | 2550 | 2550 | 2550 | 0.00% | 2550 | 2550 | 0.00% | 3210 | -20.56% | - |
| 螺纹-长流程 | 4125 | 4097 | 4111 | 4076 | 4062 | -0.35% | 4094 | 4192 | -2.33% | 4573 | -10.47% | - |
| 螺纹-短流程(华东) | 4326 | 4289 | 4265 | 4265 | 4240 | -0.58% | 4277 | 4266 | 0.25% | 4814 | -11.15% | - |
| 热卷 | 4479 | 4450 | 4464 | 4429 | 4414 | -0.33% | 4447 | 4548 | -2.21% | 4941 | -9.99% | - |
毛利润（元）
| 项目 | 3月15日 | 3月16日 | 3月17日 | 3月20日 | 3月21日 | 日环比 | 5日趋势 | 5日均值 | 上周均值 | 周环比 | 去年同期 | 周同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 唐山钢坯 | 290.30 | 272.03 | 259.04 | 246.54 | 232.97 | (13.56) | 260.18 | 141.30 | 83.13% | 623.00 | -58.24% | - |
| 螺纹-长流程 | 297.74 | 252.91 | 257.63 | 253.97 | 231.56 | (22.41) | 258.76 | 141.30 | 83.13% | 427.25 | -39.44% | - |
| 螺纹-短流程(华东) | 74.17 | 51.36 | 85.49 | 55.49 | 40.42 | (15.07) | 61.39 | 5.89 | 941.89% | 174.45 | -64.81% | - |
| 热卷 | 124.29 | 61.76 | 84.17 | 71.67 | 58.11 | (13.56) | 80.00 | -55.16 | -245.04% | 494.74 | -83.83% | - |
| 螺纹盘面利润(5月) | 222.07 | 165.51 | 187.45 | 190.54 | 173.02 | (17.52) | 187.72 | 326.91 | -42.58% | 588.93 | -68.13% | - |
| 热卷盘面利润(5月) | 216.07 | 171.51 | 192.45 | 187.54 | 184.02 | (3.52) | 190.32 | 318.11 | -40.17% | 667.53 | -71.49% | - |
价差分析
| 项目 | 3月15日 | 3月16日 | 3月17日 | 3月20日 | 3月21日 | 日环比 | 五日趋势 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹5-10 | 67.00 | 67.00 | 85.00 | 74.00 | 84.00 | 10.00 | - |
| 热卷5-10 | 78.00 | 79.00 | 88.00 | 85.00 | 81.00 | (4.00) | - |
| 热卷-螺纹 | 106.00 | 105.00 | 97.00 | 111.00 | 117.00 | 6.00 | - |
| 螺纹：杭州-北京 | - | - | - | - | - | - | - |
| 螺纹：杭州-沈阳 | - | - | - | - | - | - | - |
| 螺纹：广州-天津 | - | - | - | - | - | - | - |
| 热卷：广州-天津 | - | - | - | - | - | - | - |
| 热卷：广州-沈阳 | - | - | - | - | - | - | - |
| 热卷：上海-天津 | - | - | - | - | - | - | - |
| 热卷：上海-沈阳 | - | - | - | - | - | - | - |
供需数据
| 项目 | 值（万吨） | 周环比 |
|---|---|---|
| 螺纹周度产量 | 303.93 | 0.08 |
| 螺纹厂库 | 281.17 | (16.18) |
| 螺纹社库 | 858.51 | (30.02) |
| 螺纹表需 | 350.13 | (6.72) |
| 热卷周度产量 | 302.06 | 0.10 |
| 热卷厂库 | 82.59 | (1.89) |
| 热卷社库 | 257.85 | (15.63) |
| 热卷表需 | 319.58 | 1.98 |
市场策略建议
- 关注美联储加息力度，欧美银行业风险尚未平息，可能对市场情绪产生影响。
- 短期市场逻辑：由于钢厂基本满产，钢材价格受到压制，市场进入短期供过于求逻辑。
- 预计回调后进入区间弱震荡，因库存仍有部分锁定在期现，基差尚未走强，下游终端库存偏低。
总结
整体来看，钢材市场在供给端趋稳、需求端温和回暖的背景下，价格呈现震荡下跌趋势，基差走强。原材料价格持续下跌，钢厂利润受到压制，但市场仍处于持续性验证阶段。未来需关注美联储政策及市场情绪变化，短期或进入区间弱震荡，建议投资者谨慎操作，把握回调机会。
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