20160706-中泰证券-电商新消费研究系列之二：淘宝造物节，BUY购物体验落地，关注摩登大道、柏堡龙投资机会_14页_1mb

文档总结

核心内容

本报告主要聚焦于VR（虚拟现实）技术在电商领域的应用，分析其发展趋势及投资机会。重点推荐了摩登大道、柏堡龙两家公司，并建议关注易尚展示、广博股份、星期六以及电商龙头苏宁云商。报告指出，随着VR技术进入发展元年，其在多个领域如游戏、零售、教育等的应用趋势明显，而电商作为VR技术的重要应用场景，具备天然的结合优势。

主要观点

1. VR产业进入发展元年

   • VR技术经过近60年的发展，2015-2016年迎来爆发式增长，资本市场关注度持续提升。
   • 2016年VR市场投融资额显著增长，行业前景广阔，预计至2025年市场规模有望达1000亿美元。
   • 多领域应用成为趋势，包括游戏、房地产、教育、医疗等。

2. 电商与VR结合前景广阔

   • 电商VR体验式消费是未来趋势，能有效解决传统电商的视觉体验不足问题。
   • VR可模拟真实购物场景，提升消费者购买欲望，打破时间和空间限制。
   • 阿里巴巴、苏宁云商等电商巨头纷纷布局VR领域，如淘宝推出BUY+购物体验，苏宁计划建设300个VR体验馆。

3. VR购物的两大投资视角

   • 引流效应：VR体验能有效吸引用户，降低引流成本，尤其对垂直类电商更具吸引力。
   • 产业链受益：VR技术改造电商流程，如虚拟试衣、商品展示等，为供应链服务带来盈利机会。

4. VR电商的商业价值

   • 电商占网络零售消费总额的10%以上，未来市场规模有望达10万亿，VR结合潜力巨大。
   • VR可实现商品1:1复原、虚拟试衣、虚拟展示等，提升用户体验，同时带来稳定现金流。

关键信息

行业数据

• 行业总市值：912517.1406百万元
• 行业流通市值：727626.0955百万元

重点公司

VR技术应用领域

• 游戏娱乐：VR设备如HTC Vive、Oculus Rift已广泛使用。
• 零售：淘宝、eBay、苏宁云商等电商企业积极布局VR购物体验。
• 教育：VR可提供高危或极端环境下的安全实验项目。
• 医疗：用于手术模拟、康复训练等。
• 房地产：VR可实现虚拟看房，提升用户体验。
• 工业制造：提高设计效率，减少研发成本。

投资建议

• 重点推荐：摩登大道、柏堡龙
• 建议关注：易尚展示、广博股份、星期六
• 可关注：苏宁云商（VR体验馆建设）

结论

VR技术正逐步渗透至电商、游戏、教育等多个领域，尤其在电商领域，其带来的体验式消费变革潜力巨大。随着淘宝BUY+购物体验的落地，VR在电商中的应用将加速发展，为相关企业带来新的增长点和盈利模式。建议投资者重点关注VR电商产业链中的核心企业，如摩登大道、柏堡龙，同时关注其他受益于VR技术的垂直类电商及供应链服务企业。