20240712-中融汇信-衍生品日评与资讯汇总_8页_702kb

市场分析总结

宏观与股指

美国6月CPI环比下降0.1%，通胀回归下降轨道，美联储可能提前降息。国内股市震荡，全市场个股多跌少涨，近日成交缩量；预计三季度市场或好转，受三中全会影响，政策预期稳定。

金属与商品

• 螺纹钢：钢厂利润差限产，需求淡季不佳，预计偏弱震荡。
• 铁矿：供应压力持续，港口库存高企，消费预期有限，震荡偏弱。
• 原油：旺季需求预期兑现，OPEC减产未果，油价高位震荡。
• 工业硅：产量增加，电价下调促开工，需求弱势，价格偏弱运行。
• PTA：短期跟随成本波动，新装置投产与聚酯需求恢复待观察，或震荡。

农产品

• 纯碱：短期震荡，库存高企，原料供应充足，中期需关注基本面。
• 油脂：基本面预期不利，库存充裕，需求改善有限。
• 蛋白粕：成本支撑转弱，进口大豆增加，库存累积，基本面拖累。
• 棉花：新棉种植减少，产量预期下调，价格上涨乏力，市场去产能影响需求。

整体展望：市场等待转折点，通胀下行与政策支持可能推动变化，但需求不足和情绪波动限制价格上涨。建议关注政策动态和供需变化。