20260407-长城证券-内参_假期外盘回暖利于A股修复_4页_247kb

报告摘要

本篇文档为一份A股市场分析内参，主要聚焦于清明小长假前最后一个交易日的市场表现、外围消息对A股的影响、资金动向及未来交易策略。文档指出，节前A股市场因避险情绪主导而呈现弱势格局，但假期外盘回暖，为A股修复提供了有利条件。

市场表现：清明假期前最后一个交易日，A股高开低走，缩量阴跌，市场情绪降至冰点，全市场仅698只个股上涨，下跌个股占比超85%，两市成交额大幅缩量，创下2026年以来新低。
热点板块：光通信板块成为最强风口，板块指数大涨2.7%，主力资金净流入72.8亿元，主要受益于政策支持和海内外需求共振。算力租赁/算力银行板块也因政策催化表现强势。
创新药板块：受益于2026版医保目录的执行，创新药板块局部个股活跃，津药药业实现6连板，成为市场最高连板标的。
外围消息：美伊冲突有所缓和，巴基斯坦提出停火框架方案，国际油价波动加剧，但整体消息面偏暖。
货币政策：央行一季度货币政策例会明确延续稳健的货币政策，流动性环境友好，节后可能通过逆回购操作对冲资金。
资金动向：主力资金全周净流出1757亿元，避险情绪浓厚。通信设备、多元金融、自动化设备净流入，电池、光伏设备、电力净流出。
交易策略：假期消息面偏暖，流动性环境友好，叠加节前缩量调整释放抛压，节后资金或有回流，市场将围绕科技主线、消费复苏和业绩预增展开结构性行情，但外部地缘风险仍具有不确定性，建议控制仓位。

光通信：
- 板块指数大涨2.7%。
- 主要受益于工信部推动全光交换技术落地及海外科技大厂订单落地。
- 核心标的如德科立、易天股份、通宇通讯、汇源通信等涨幅显著。
- 通信ETF（515880）近5日涨幅达3.93%。
创新药：
- 受益于2026版医保目录执行，新增114种药品。
- 津药药业实现6连板，成为市场最高连板标的。
- 创新药ETF（515120）近5日上涨4.11%。