2017-832779·东方明康·公开转让说明书_124页_2mb

北京东方明康医用设备股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

北京东方明康医用设备股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2001年5月29日，2015年2月10日整体变更为股份公司。公司注册资本为1,000万元，总部位于北京市东城区朝阳门内大街199号华富商贸大楼501A，主营业务涵盖医疗器械的研发、生产和销售，尤其专注于小儿脑瘫、臂丛神经损伤等中枢神经系统损伤性疾病的治疗仪器。

公司目前共有40名股东，其中张进先生直接持有69.75%的股份，其妻子庞红女士持有1%的股份，二人合计持有70.75%的股份，为公司的共同实际控制人。公司于2015年6月挂牌，股票种类为人民币普通股，每股面值1元，股票总量为10,000,000股。

主要业务与产品

公司主要产品为MK-A型肌兴奋治疗仪及相关配件，该产品采用神经肌肉电刺激技术，适用于小儿脑瘫及臂丛神经损伤疾病的治疗。公司还正在研发多种新产品，包括：

• ASM-A型肛门括约肌检测仪：用于先天性肛门闭锁手术中的术中检测，预计2015年内取得注册证。
• NTV-A型神经阈值检测仪：用于小儿脑瘫手术中神经纤维束阈值测定，已进入临床试验阶段。
• 其他产品：包括用于脑卒中早期瘫痪肌肉肌力恢复的低频治疗仪、儿童神经系统疾病治疗的低频治疗仪、以及用于腰骶部手术中识别骶三神经根的低频检测仪等。

财务概况

公司最近两年及一期的主要财务数据如下：

项目	2014年11月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	1,051.53	315.95	80.33
股东权益合计（万元）	1,011.41	249.58	29.95
营业收入（万元）	127.58	116.11	106.87
净利润（万元）	11.83	19.63	15.76
毛利率（%）	57.37%	52.57%	54.97%
净资产收益率（%）	3.65%	34.79%	71.39%

公司财务规范性存在一定风险，2014年12月前存在通过个人银行卡收取货款的情况，但已通过规范财务制度及ERP系统管理进行改善。

风险提示

1. 持续经营风险

公司收入规模较小，扣除非经常性损益后的净利润呈下降趋势，抗风险能力较弱。若遇经济波动或行业变化，可能面临经营困难。

2. 业务流程规范性风险

公司早期业务流程较为松散，未签订书面合同。2015年3月起使用ERP系统进行管理，但流程规范仍需时间验证。

3. 财务规范性风险

公司曾存在用个人账户代收货款的问题，已通过制度完善和注销个人账户进行整改，但仍有潜在处罚风险。

4. 新产品研发风险

公司有多款新产品正在研发中，若无法通过临床试验或取得注册证，将影响未来业务发展。

5. 实际控制人控制不当风险

张进与庞红合计持有公司70.75%的股份，可能对经营决策、利润分配等施加影响，存在损害小股东权益的风险。

6. 公司治理与内控风险

公司于2015年2月10日整体变更为股份公司，治理结构尚待完善，存在制度执行不力的风险。

7. 技术升级替代风险

公司技术可能被同行新技术替代，或新产品被超越，影响竞争力。

8. 环评与环保验收风险

公司未按规定申请环保验收，存在程序瑕疵及行政处罚风险，目前正在进行相关申请。

公司治理结构

公司设有董事会、监事会及高级管理人员，包括：

• 董事：张进、郭淑英、倪军、叶向辉、CHENCHUAN、梁永建、刘爽等。
• 监事：田永林、马志迅、李海永。
• 高级管理人员：张进（总经理）、郭淑英（副总经理）、倪军（副总经理兼董事会秘书）、叶向辉（财务总监）、梁永建（总工程师）。

公司已制定《财务管理制度》，并实施ERP系统，以加强内部控制和业务流程管理。

股权结构与变化

公司股权结构经历了多次变更，包括：

• 2001年5月：设立有限公司，注册资本50万元。
• 2001年6月：首次股权转让，张进持股65%。
• 2004年3月：王铁刚股权转让给张进，张进持股90%。
• 2013年11月：公司增资至1,000万元，张进、张雷分别认缴855万元、95万元。
• 2014年9月：张雷股权转让给张进，张进持股97.5%。
• 2014年10月：张进将27.75%股权转让给其他股东，最终张进持股69.75%。

附件与相关机构

• 主办券商：万联证券有限责任公司
• 律师事务所：北京市国联律师事务所
• 会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：中铭国际资产评估（北京）有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

北京东方明康医用设备股份有限公司是一家专注于神经康复治疗仪器研发与生产的中小企业，其业务主要集中在小儿脑瘫及神经损伤治疗领域。公司虽已取得多项专利，但因规模较小，存在持续经营、业务流程、财务规范、新产品研发、实际控制人风险、公司治理及环保验收等多方面的挑战。公司已采取措施进行改进，如引入ERP系统、规范财务制度、加强治理结构等，以提升运营效率和规范性。公司目前处于快速发展阶段，未来需进一步加强市场竞争力和风险控制能力。