电子商务研究中心-2019上半年中国电商上市公司数据报告_77页_7mb

2019上半年中国电商上市公司数据报告总结

核心内容概述

本报告由网经社电子商务研究中心发布，涵盖了2019年上半年中国电商上市公司的整体表现及细分领域数据。报告数据来源于网经社“电数宝”数据库，主要分析了电商上市公司的营收、利润、资产、经营净现金流、上市时间、市值分布等关键指标。

一、电商整体数据

1.1 核心数据

• 总体数量：截至2019年6月30日，共有57家电商上市公司，其中零售电商24家、生活服务电商18家、跨境电商7家、产业电商8家。
• 区域分布：北京20家、上海10家、杭州7家、南京4家、香港3家、深圳3家，其他城市各1家。
• 交易所分布：港交所17家、纳斯达克16家、深交所12家、纽交所10家、上交所2家。
• 上市时间分布：2018年13家、2014年9家、2019上半年8家、2011年5家、2017年3家，其余年份均较少。
• 总市值：截至2019年6月28日，总市值达49,474.852亿元，其中零售电商总市值40,170.697亿元，生活服务电商总市值8,467.421亿元，跨境电商总市值377.317亿元，产业电商总市值459.417亿元。

1.2 数据解读

• 零售电商和生活服务电商占据电商上市公司的主要份额，两者合计占比超70%。
• 2019年上半年电商新增上市公司数量较多，尤其是零售电商和生活服务电商。
• 产业电商因行业规模和产业链问题发展受限，暂无新增上市公司。
• 电商上市公司市值增长主要依赖于零售电商和生活服务电商，跨境电商和产业电商市值普遍较低。

二、零售电商数据

2.1 营收情况

• 总营收：23家零售电商上市公司总营收达8,311.85亿元。
• 营收排名：京东2,714亿元、阿里巴巴2,084.22亿元、苏宁易购1,356亿元、小米957.08亿元、唯品会440.2亿元、国美零售343.33亿元、拼多多118.35亿元、云集64.5亿元、趣店43.18亿元、乐信42.67亿元等。
• 营收增长率：拼多多189.11%、有赞124.75%、1药网104.38%、微盟97.75%、优信73.17%、阿里巴巴45.9%等，平均增长率为39.13%。
• 净利润：阿里巴巴473.6亿元、京东79.38亿元、小米50.78亿元、苏宁易购21.4亿元、趣店20.93亿元、唯品会16.86亿元、乐信10.52亿元等，平均净利润为31.71亿元。
• 净利润增长率：京东1,254.56%、阿里巴巴188.97%、微盟146.83%、趣店101.21%、宝尊电商95.57%等，平均增长率为-9.49%。
• 总资产：阿里巴巴10,200亿元、京东2,455亿元、苏宁易购2,189亿元、小米1,582.55亿元、国美零售783.63亿元等，平均总资产为1,043.4亿元。
• 经营净现金流：阿里巴巴531.6亿元、京东235.2亿元、小米109.15亿元、拼多多26.05亿元、歌力思2.308亿元等，平均经营净现金流为41.4亿元。

2.2 数据解读

• 京东、阿里巴巴、小米、唯品会、苏宁易购等头部企业营收占比高，且增长显著。
• 拼多多、有赞、1药网等新兴平台营收增长迅猛，但部分企业如御家汇、国美零售、宝宝树营收出现负增长。
• 阿里巴巴净利润领先，京东和小米紧随其后，但部分企业如趣店、乐信、宝宝树等净利润为负。
• 资产规模方面，阿里巴巴占据主导地位，其他企业资产增长各异，部分企业如微盟、宝尊电商资产增幅显著。
• 经营净现金流显示，头部企业具备良好的自我造血能力，但部分企业如瑞幸咖啡、美团点评、猫眼娱乐等现金流为负。

三、生活服务电商数据

3.1 营收情况

• 总营收：16家生活服务电商上市公司总营收达827.33亿元。
• 营收排名：美团点评418.77亿元、携程168.6亿元、58同城71.63亿元、同程艺龙33.74亿元、平安好医生22.73亿元、猫眼娱乐19.85亿元、乐居19.28亿元等。
• 营收增长率：瑞幸咖啡931.98%、跟谁学413.04%、平安好医生102.4%、新氧84.59%、同程艺龙68.95%等，平均增长率为114.74%。
• 净利润：58同城49.45亿元、携程42.1亿元、同程艺龙2.97亿元、猫眼娱乐2.62亿元、搜房网1.21亿元等，平均净利润为4.07亿元。
• 总资产：携程1,953亿元、美团点评1,239.98亿元、58同城375.2亿元、同程艺龙175.55亿元、前程无忧133.5亿元等，平均总资产为465.1亿元。
• 经营净现金流：携程37.58亿元、同程艺龙6.18亿元、齐屹科技-0.12亿元、新东方在线-0.25亿元等，平均经营净现金流为46.8亿元。

3.2 数据解读

• 美团点评和携程营收领先，58同城净利润居首，但瑞幸咖啡、美团点评等经营现金流为负。
• 美团点评成为生活服务电商领域增长最快的“黑马”，半年市值增长显著。
• 瑞幸咖啡、跟谁学、新氧等新上市企业表现亮眼，但瑞幸咖啡市值下降明显。
• 新氧因高获客成本和用户粘性低导致市值下滑，未来需提升盈利能力。

四、跨境电商数据

4.1 营收情况

• 总营收：7家跨境电商上市公司总营收达228.56亿元。
• 营收排名：跨境通89.7亿元、联络互动73.3亿元、华鼎股份36.8亿元、天泽信息11.3亿元、广博股份8.83亿元、兰亭集势7.49亿元、新维国际1.13亿元。
• 营收增长率：天泽信息242.42%、华鼎股份48.39%、联络互动-2.91%、广博股份-8.36%、跨境通-9.12%等，平均增长率为35.03%。
• 净利润：跨境通4.6亿元、华鼎股份1.28亿元、天泽信息0.65亿元、联络互动0.31亿元、广博股份0.13亿元等，平均净利润为7.36亿元。
• 总资产：跨境通127.5亿元、联络互动126.3亿元、华鼎股份95.85亿元、天泽信息55.18亿元、广博股份17.73亿元等，平均总资产为61.73亿元。
• 经营净现金流：广博股份0.0557亿元、新维国际-0.1477亿元、华鼎股份-0.3753亿元、天泽信息-0.6188亿元、跨境通-0.9678亿元、联络互动-2.95亿元。

4.2 数据解读

• 天泽信息营收和净利润增长显著，是跨境电商领域表现最好的公司。
• 其他公司如跨境通、华鼎股份、联络互动等营收和净利润均出现下滑，主要受中美贸易摩擦和汇率波动影响。
• 经营净现金流方面，广博股份为唯一正现金流企业，其余均为负，表明跨境电商公司盈利质量不高，需提升自我造血能力。

五、产业电商数据

5.1 营收情况

• 总营收：8家产业电商上市公司总营收达1,019.5亿元。
• 营收排名：上海钢联499.28亿元、卓尔智联347.23亿元、慧聪集团69.64亿元、冠福股份69.13亿元、科通芯城26.71亿元等。
• 营收增长率：卓尔智联87.7%、慧聪集团84.3%、焦点科技18.45%、上海钢联12.02%等，平均增长率为15.3%。
• 净利润：卓尔智联3.41亿元、冠福股份2.79亿元、焦点科技1.11亿元、上海钢联9,297.5万元等，平均净利润为127.44万元。
• 总资产：卓尔智联563.27亿元、上海钢联118.14亿元、慧聪集团89.3亿元、冠福股份80.87亿元、科通芯城61.72亿元等，平均总资产为127.41亿元。
• 经营净现金流：上海钢联0.5842元/股、焦点科技0.47元/股、慧聪集团0.1463元/股、冠福股份0.106元/股、生意宝0.07元/股等。

5.2 数据解读

• 上海钢联和卓尔智联营收和净利润均表现较好，占据产业电商主要市场份额。
• 产业电商整体增长缓慢，部分企业如欧浦智网、生意宝等净利润为负。
• 产业电商公司普遍面临盈利压力，需优化运营模式和提升盈利能力。

关键信息总结

• 电商整体：57家上市公司中，零售电商和生活服务电商占据主导地位，跨境电商和产业电商市值较低。
• 零售电商：京东、阿里巴巴、小米营收领先，拼多多、有赞、1药网增长显著，但部分企业如御家汇、国美零售、宝宝树营收为负。
• 生活服务电商：美团点评、携程、58同城表现突出，瑞幸咖啡、跟谁学等新上市企业增长迅猛，但需关注盈利质量。
• 跨境电商：天泽信息表现最佳，其他企业营收和净利润普遍下滑，需应对中美贸易摩擦和汇率波动。
• 产业电商：上海钢联、卓尔智联表现较好，其他企业盈利压力较大，需优化运营和提升效率。