20260111-信达证券-电子行业周报_英伟达CES_2026正式发布Rubin平台_鸿海12月业绩创新高_13页_1mb

电子行业周报总结：2026年1月11日

核心内容概述

本报告总结了2026年1月11日发布的电子行业周报内容，涵盖了电子细分行业的整体表现、北美重要科技股的涨跌情况、英伟达在CES 2026上发布的Rubin平台，以及鸿海2025年12月业绩的显著增长。

主要观点与关键信息

1. 电子行业整体表现

• 申万电子二级指数年初以来涨幅显著，各子行业表现不一：
  • 半导体：+10.61%
  • 其他电子Ⅱ：+8.07%
  • 元件：+1.98%
  • 光学光电子：+6.68%
  • 消费电子：+3.36%
  • 电子化学品Ⅱ：+15.95%
• 本周涨幅延续了年初以来的上升趋势，其中电子化学品Ⅱ涨幅最大（+15.95%）。

2. 北美科技股涨跌情况

• 美股科技股涨跌不一，部分个股表现亮眼：
  • 英特尔：+15.67%
  • 美光科技：+9.41%
  • 亚马逊：+9.22%
  • 谷歌A：+4.26%
  • 高通：+2.77%
• 同时也有部分个股下跌，如：
  • 应用光电：-14.04%
  • 英伟达：-2.11%
  • 超威半导体：-9.08%
  • 迈威尔科技：-6.90%

3. 英伟达CES 2026发布Rubin平台

• 系统与基础设施：
  • 英伟达在CES 2026上正式发布Rubin平台，该平台由六款新芯片协同设计：VeraCPU、RubinGPU、NVLink6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6，旨在实现推理成本的革命性下降。
• 模型层面：
  • 推出Alpamayo、Nemotron、Cosmos Reason等模型与工具，推动AI从“生成内容”向“持续思考”和“长期工作的智能体”演进。
• 应用与落地：
  • 物理AI与自动驾驶技术取得进展，Alpamayo驱动的自动驾驶体系及GR00T与Jetson机器人生态通过与云厂商和企业级平台合作，推动规模化部署。

4. 鸿海12月业绩创新高

• 12月营收：8,629亿新台币，同比增长31.77%
• 2025年Q4营收：2.6万亿新台币，同比增长22.07%
• 2025全年营收：8.1万亿新台币，同比增长18.07%
• 分业务增长：
  • 云端网络产品类别：受益于AI服务器需求强劲
  • 电脑终端产品类别：同比增长显著
  • 元件及其他产品类别：同比均有强劲成长
• 2026年Q1预期：受2025年Q4高基数影响，预计营收处于过去五年的区间上缘，但AI机柜出货仍持续放量。

建议关注的标的

海外AI相关企业

• 工业富联
• 沪电股份
• 鹏鼎控股
• 胜宏科技
• 生益科技
• 生益电子

国产AI相关企业

• 寒武纪
• 芯原股份
• 海光信息
• 中芯国际
• 深南电路

存储相关企业

• 德明利
• 江波龙
• 兆易创新
• 聚辰股份
• 普冉股份

SoC相关企业

• 瑞芯微
• 乐鑫科技
• 恒玄科技
• 晶晨股份
• 中科蓝讯

风险提示

1. 电子行业发展不及预期
2. 宏观经济波动风险
3. 地缘政治风险

结构与数据概览

行情追踪

• 电子行业整体表现强劲，尤其在半导体和电子化学品板块。
• 个股表现分化明显，部分公司涨幅显著，部分则出现下跌。

表格目录

• 表1：半导体涨跌TOP5
• 表2：消费电子涨跌TOP5
• 表3：元件涨跌TOP5
• 表4：光学光电子涨跌TOP5
• 表5：电子化学品涨跌TOP5

图表目录

• 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅
• 图2：美股年初以来涨跌幅1
• 图3：美股年初以来涨跌幅2
• 图4：英伟达RubinGPU关键参数
• 图5：英伟达VeraCPU关键参数
• 图6：英伟达ConnectX-9网卡关键参数
• 图7：英伟达BlueField-4DPU关键参数
• 图8：英伟达发布推理上下文内存存储平台

研究团队简介

• 莫文宇：电子行业首席分析师，S1500522090001，毕业于美国佛罗里达大学，电子工程硕士，2022年加入信达证券。
• 郭一江：电子行业分析师，本科兰州大学，研究生北京大学化学专业，2022年加入信达证券。
• 杨宇轩：电子行业分析师，华北电力大学本科，清华大学硕士，2025年加入信达证券。
• 王义夫：电子行业分析师，西南财经大学金融学士，复旦大学金融硕士，2023年加入信达证券。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入、增持、持有、看淡、卖出
• 行业投资评级：看好、中性、看淡
• 基准指数：沪深300指数，评估周期为6个月

分析师声明

• 所有分析师均具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具研究报告。
• 报告观点反映分析师个人研究意见，与薪酬无直接关系。

免责声明

• 本报告为签约客户专属研究产品，不面向公众发布。
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• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。