2022-08-17-高盛-碳经济学—重新设想欧洲能源系统（英文版）_65页_1mb

欧洲能源系统转型报告总结

一、五大核心结论

1. 基础设施投资与能源进口替代

   • 2050年前需投入约**€10万亿**基础设施投资（约占GDP的2%），通过LNG合同扩展和本地产能提升，可使欧洲能源进口依赖度从2022年的58%降至2050年的15%。

2. 能源成本与可负担性

   • 平均欧洲消费者能源成本长期降低约40%（对比2021年），2022年峰值较历史高点下降60%。主要受益于能源效率提升、廉价LNG、可再生能源成本下降以及更好的区域互联。

3. 天然气作为过渡能源

   • 自2023年起，欧洲需签订额外40 mtPa（百万吨油当量/年）15年期LNG合同，以确保供应安全。天然气在欧洲能源系统中预计仍占主导地位20年。

4. 可再生能源与氢能的核心作用

   • 可再生能源（电力、氢能、生物质能）将占欧洲总可用能源的75%以上。氢能被视为重要的季节性能源存储解决方案，长期目标为占能源结构15%。

5. 能源互联互通与地缘变化

   • 电力网络和氢能管道将构建更加互联的欧洲能源系统，替代对俄罗斯化石燃料的依赖。能源流动方向将转向从低成本国家（如冰岛、英国、法国）向大陆输送清洁能源。

二、关键转变路径

1. 汽油、天然气和电力转型路径

• 汽油和天然气消费呈下降趋势，电力成为核心能源载体。
• 氢能和生物能源将填补“难以替代”的领域（如重工业和运输）。

2. 可再生能源与氢能的竞争优势

• 可再生能源（光伏、风电）价格优势显著，而氢能主要用于长时间储能，平衡季节性波动。

3. 工业减碳策略

• 工业部门需结合效率提升、电气化、氢能、生物能源和CCUS技术，实现减排目标。

三、主要技术投资领域

1. 能源基础设施
   • 全球最优选区：中东、美国、卡塔尔的LNG项目，成本低至$8-12/mcf。
2. 电力系统：投资超**€3.5万亿**用于可再生能源和存储设施，目标超过90%电力由可再生来源提供。
3. 交通电气化：电动汽车、氢燃料电池等技术将主导轻型和重型运输。

四、政策建议

• 短期（2022-2030）：加强LNG合同签订，重构供应链结构，推进关键重复投资领域。
• 长期（2030-2050）：扩大可再生能源比例，完善氢能基础设施，确保工业可持续发展。

五、总结

欧洲能源转型将通过组合方式实现，涵盖可再生能源主导、氢能协同以及传统能源逐步淘汰的三重路径。投资机会巨大，仅可再生能源基础设施即可带来**€3.5万亿**投资，且大部分净输出转化为贸易收益。预计到2050年，欧洲不仅实现能源独立，还将创造清洁技术领域新增就业，形成可持续发展新格局。

联系方式：
Carbonomics研究合作方：
Michele Della Vigna | Zoe Clarke | Alberto Gandolfi | Bepul Shahab
Goldman Sachs Global Investment Research