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新三板市场动态总结（2018年8月28日）

核心内容概览

2018年8月27日，新三板市场整体成交金额为2.53亿元，环比增长57.38%。其中，盘后大宗交易成交金额为1.79亿元，环比增长67.79%，成为当日成交的主要来源。做市转让板块成交金额为7448万元，环比增长49.83%；竞价转让板块成交金额为1.78亿元，环比增长60.77%。

三板成指收于983.81点，下跌0.23%；三板做市收于776.38点，上涨0.11%。创新层和基础层成交金额分别为4567万元和2801万元，环比增长15.38%和95.80%。整体换手率为0.03%，做市板块为0.04%，竞价板块为0.02%。

主要观点

• 市场活跃度提升：整体成交金额显著增长，表明市场活跃度有所提升，尤其是盘后大宗交易贡献较大。
• 指数表现分化：三板成指小幅下跌，而三板做市指数微涨，显示市场情绪存在分化。
• 创新层表现优于基础层：创新层成交额和换手率均高于基础层，说明创新层企业更具流动性。
• 个股表现差异大：做市板块中，川东环能涨幅最高为99.48%，而环科股份净利润为负。竞价板块中，傲拓科技涨幅最高为97.18%。
• 流动性改善仍需时间：尽管成交金额上升，但流动性改善政策推进缓慢，仍存在风险。

关键信息

挂牌信息

• 当日新增挂牌公司4家，均为竞价转让。
• 新增挂牌公司包括：
  • 山格股份：营收1.58亿元，净利润195.57万元
  • 雷霆科技：营收9797.76万元，净利润676.47万元
  • 环科股份：营收7830.72万元，净利润-1181.74万元
  • 油田咨询：营收4168.13万元，净利润240.82万元
• 待挂牌企业85家，申报中企业150家。

做市信息

• 3家企业做市商退出，分别为绿之彩、爱迪新能和择尚科技。
• 做市商退出企业信息如下：
  • 绿之彩：营业收入30455.43万元，营收增速21.04%
  • 爱迪新能：营业收入53778.96万元，营收增速125.78%
  • 择尚科技：营业收入12257.36万元，营收增速-59.41%

增发信息

• 7家公司公布增发预案，其中募资金额较大的有：
  • 杉杉能源：预计募资20亿元
  • 一彬科技：预计募资4900万元
• 增发信息详情如下：
  • 杉杉能源：增发价格24.19元，增发数量8267.88万股，募资20亿元，用于补充流动资金
  • 一彬科技：增发价格7.00元，增发数量700.00万股，募资4900万元，用于项目融资

IPO动态

• 无挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导。

中报跟踪

• 截至2018年8月27日，共有8029家公司发布中报，当日新增561家。
• 绿洲香料：营收增速1.19倍，净利润增速10.74倍，成长能力突出。
• 6家公司发布中报业绩快报。

行业新闻

• 盛世大联：H股首发申请获证监会受理，成为新三板+H股第三家获受理的企业。公司为科技型保险代理公司，成立于2007年5月，专注于O2O汽车服务平台。2017年营收8.97亿元，同比增长80.55%；净利润7158.6万元，同比增长41.04%。公司计划发行H股，不超过发行后总股本的25%，超额配售可多发行15%。

风险提示

• 经济下行压力：对中小微企业带来冲击。
• 流动性改善滞后：新三板市场流动性改善政策推出进度慢于预期，影响市场表现。

估值方法的局限性

• 本报告基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 采用的估值方法及模型均有其局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

分析师信息

• 叶倩瑜、刘凯、孔蓉、马瑞山等分析师参与本报告撰写。
• 提供联系方式及执业证书编号，确保报告的独立性和客观性。

特别声明

• 光大证券股份有限公司为全国性综合类股份制证券公司，提供证券投资咨询业务。
• 本报告仅供内部客户使用，未经书面授权不得复制或分发。
• 报告内容不构成投资建议，投资决策需自行承担风险。

附：市场数据对比

附：个股表现亮点

做市板块

• 涨幅前五：
  • 川东环能（+99.48%）
  • 中云创（+94.81%）
  • 其他三家公司未列明具体涨幅
• 成交额前五：
  • 成大生物（1019.06万元）
  • 其他四家公司未列明具体成交额

竞价板块

• 涨幅前五：
  • 傲拓科技（+97.18%）
  • 其他四家公司未列明具体涨幅
• 成交额前五：
  • 德信股份（184.80万元）
  • 赛特斯（171.46万元）
  • 康沃动力（149.39万元）
  • 其他两家企业未列明具体成交额

盘后大宗交易

• 成交额前五：
  • 江苏北人（1701.00万元）
  • 恒誉环保（1221.65万元）
  • 燎原药业（1198.41万元）
  • 其他两家企业未列明具体成交额

总结

• 市场整体表现：新三板市场成交金额显著增长，但指数小幅下跌，显示市场情绪波动。
• 个股表现分化：部分企业涨幅显著，但也有企业净利润为负。
• 挂牌动态：新增挂牌公司4家，市场活跃度提升。
• 做市商变动：3家企业做市商退出，可能影响市场流动性。
• 增发信息：多家公司公布增发预案，显示市场融资需求。
• H股进展：盛世大联成为新三板+H股第三家获受理企业，显示新三板企业国际化趋势。
• 中报发布：8029家公司发布中报，绿洲香料表现突出。
• 风险提示：经济下行和流动性改善政策滞后仍是主要风险。