20230627-国盛证券-通信_多模态技术升级_AIGC生产力属性暴增_2页

报告总结

事件概述: 本报告分析了2023年6月通信行业的多模态技术升级，聚焦AIGC（生成式人工智能内容）的应用新进展，特别强调文生视频作为第三波高潮的潜力。Runway于6月开放Gen-2视频生成工具公测，Adobe和Midjourney近期分别推出其生成式功能的更新。

关键更新及影响:

• RunwayGen-2: 文生视频公测允许用户输入文本生成视频，虽然存在技术缺陷（如画面模糊、不自然），但被认为是当前最先进工具。这增强了AIGC的生产力属性，预计对影视创作、游戏制作等领域降本增效，提供辅助而非取代人工的方式。
• Adobe Photoshop: 新增GenerativeFill功能，支持基于文本的图像生成和扩展，提升创作效率。
• Midjourney: ZoomOut功能实现智能图像缩放，结合其他AIGC工具可增强视频制作效果，进一步深化生产力提升。
  整体影响：这些更新标志着AIGC从文生图和语言交互向多模态视频扩展，推动AI在创意产业的应用。

投资建议:

• 关注以下领域：
  • 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。
  • 算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技。
  • 云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。
  • 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。
  • 边缘算力：美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿。

风险提示:

• 伦理风险：AI与人类互动可能引发道德问题。
• 市场竞争风险：开源大模型快速迭代，商业公司面临机遇与挑战。
• 技术落地风险：技术商业化发展可能不如预期。

报告由分析师宋嘉吉和孙爽撰写，相关研究包括区块链、AI算力与光通信的机遇。