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2014年7月17日股市總結

核心內容

• 美國股市：三大指數受業績及併購消息推動，微升0.2% - 0.5%。然而，細價股羅素指數下跌0.2%。時代華納因被21st Century Fox洽購，股價飄升17%。英特爾因業績優異，股價上漲9.3%，為道指成分股中表現最佳。雅虎次季收入倒退，股價下跌5.1%。
• 港股表現：恒生指數微升0.27%，成交額增至535億元。部分央企改革概念股持續上揚，如中國建材（+3.2%）及中糧油（+2.4%）。錦江酒店（+13.5%）因被大行看好，表現突出。神華（-1.9%）因動力煤再降價，跌幅最大。華電（+10.8%）發盈喜，預計上半年純利增長55% - 65%。港鐵停牌待公布高鐵香港段項目報告。
• 內地經濟：次季GDP增長7.5%，略優預期。零售銷售增長12.4%，稍低於預期。上半年全國房地產開發投資增長14.1%，但房屋新開工面積下降16.4%。多種產品產量同比增長，如鋼材（+7.1%）、水泥（+0.8%）、汽車（+11.2%）等。
• 內地央企：上半年實現營業收入12萬億元，上交稅費總額9,845.8億元，利潤總額6,740.1億元，均有所增長。
• 商品及外匯期貨：紐約原油微升0.33美元，天然氣微跌0.01美元，黃金微升0.70美元。外資重現淨買入美債250億美元。
• 市場技術指標：恒生指數移動平均線表現為10天23,414點，20天23,270點，50天23,000點，100天22,663點，200天22,828點。恒生國企指數移動平均線為10天10,445點，20天10,385點，50天10,235點，100天10,035點，200天10,295點。

主要觀點

• 美國股市整體表現強勁，但細價股表現疲軟，反映市場分化。
• 中國電力（2380.HK）因燃料成本下降及良好業績表現，被推薦為具投資吸引力的股票。
• 內地經濟數據顯示增長穩定，但部分行業如房地產表現疲軟，新開工面積下降。
• 央企改革概念股持續受到市場關注，如中國建材及中糧油。
• 恒生指數與國企指數均微幅上漲，但國企指數下跌0.13%，反映部分藍籌股表現不佳。
• 多數商品價格微幅波動，外資對美債的買入顯示對美國經濟的信心。
• 恒生AH股溢價指數顯示部分內地企業在港股市場的表現優於A股市場。

關鍵信息

• 美國指數：

  • 道瓊斯工業平均指數上漲0.45%
  • 納斯達克綜合指數上漲0.22%
  • 標普500指數上漲0.42%
  • 英國富時指數上漲1.11%
  • 法國CAC指數上漲1.48%
  • 德國DAX指數上漲1.44%
  • 日經225指數上漲0.43%

• 港股表現：

  • 恒生指數收市價23,523點，微升0.27%
  • 恒生國企指數收市價10,475點，下跌0.13%
  • 20大升幅股份包括華聯國際（+44.93%）、志道國際（+30.30%）等
  • 20大跌幅股份包括枋濬國際（-18.10%）、企展控股（-16.67%）等

• 中國電力：

  • 主要經營火力發電及水力發電，市盈率6.7倍，股息率6%
  • 上年度純利增長94%，上半年總售電量增長16%
  • 煤價下降預期推動股價進一步上漲
  • 目標價HK$3.8，止虧價HK$3.1

• 商品及外匯：

  • 紐約原油上漲0.33美元
  • 天然氣下跌0.01美元
  • 黃金上漲0.70美元
  • 外資淨買入美債250億美元

• AH股溢價指數：

  • 建設銀行（H股：5.58 HK$，A股：4.91 HK$，溢價13.67%）
  • 中信銀行（H股：4.79 HK$，A股：5.38 HK$，溢價-11.03%）
  • 工商銀行（H股：4.98 HK$，A股：4.32 HK$，溢價15.23%）
  • 招商銀行（H股：14.76 HK$，A股：12.23 HK$，溢價20.70%）
  • 中国石油（H股：10.18 HK$，A股：9.46 HK$，溢價7.66%）

• 市場熱點：

  • 全美住宅建築商協會數據顯示，房屋市場指數上升至53，為六個月高位
  • 美國聯儲局數據顯示，6月工業生產及製造業生產均低於預期
  • 歐盟統計局顯示，5月貿易順差低於預期
  • Markit數據顯示，英國家庭財務指數回落至六個月最低

• 重點股票：

  • 錦江酒店（+13.5%）因引領滬國企改革受到關注
  • 華電（+10.8%）因發盈喜表現突出
  • 中国神华（-1.86%）因動力煤降價表現不佳
  • 香港資源控股（+10.89%）因成交活躍而受到關注

總結

2014年7月17日，美國股市整體微升，細價股表現疲軟。港股市場中，恒生指數微升，但國企指數下跌，部分央企改革概念股表現優異。內地經濟數據顯示增長穩定，但部分行業如房地產表現疲軟。商品及外匯市場表現微幅波動，外資對美債的買入顯示對美國經濟的信心。AH股溢價指數顯示部分內地企業在港股市場表現優於A股市場。中國電力因燃料成本下降及良好業績表現被推薦為具投資吸引力的股票。