20220306-国信证券-电子行业周报_折叠创新成MWC焦点_苹果春季新品即将推出_11页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业整体下跌，其中消费电子跌幅最大，为7.41%。尽管市场对智能手机增长空间普遍悲观，但“电子+”趋势依旧强劲，AIoT、智能汽车等领域的电子化和智能化进程持续推动行业发展。车规级半导体以及国内半导体上游设备、材料和中游代工环节的高景气度仍在延续。

主要观点

• “电子+”趋势持续：AIoT、智能汽车等领域的电子化和智能化趋势依然存在，推动电子行业整体发展。
• 苹果春季新品发布：苹果将在3月9日举行春季发布会，推出iPhone SE、iPad Air、MacBook Pro等产品，预计对市场产生积极催化作用。
• MWC2022亮点：荣耀发布Magic4系列旗舰机，TCL展示折叠屏概念机，显示出本土大厂在创新方面的活跃。
• 半导体资本开支增长：IC Insights预计2022年半导体资本开支将增长24%，这是自1993-1995年后首次出现连续三年两位数增长，显示出行业对产能扩张的重视。
• 地缘政治影响：多国表态发展本土半导体产业，如意大利投资40亿欧元、加拿大设立1.5亿加元基金，进一步推动国内半导体产业链发展。

关键信息

• 市场表现：过去一周，上证指数下跌0.11%，电子行业下跌4.26%，消费电子跌幅最大，为7.41%。
• 重点公司推荐：
  • 消费电子：歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股、闻泰科技、京东方A、TCL科技等。
  • 半导体：圣邦股份、华虹半导体、韦尔股份、兆易创新、长电科技等。
  • 设备及材料：北方华创、万业企业、中微公司、安集科技等。
  • 被动件：洁美科技、顺络电子、风华高科等。
• 行业动态：
  • 小米发布米家追光氛围灯带，创维进入电子烟市场。
  • 荣耀CEO赵明表示，折叠屏手机市场将增长10倍。
  • 沪硅产业发布2021年度股票发行结果，北方华创发布股票激励计划相关公告。
  • NAND闪存产量缩减，引发市场供不应求。
• 风险提示：
  • 疫情反复可能影响下游需求。
  • 产业发展可能不及预期。
  • 行业竞争可能加剧。

重点投资组合

• 消费电子：歌尔股份、视源股份、精研科技、光弘科技、长信科技、易德龙、立讯精密、科森科技、鸿利智汇、传音控股、海康威视、京东方A、世华科技、长盈精密、TCL科技。
• 半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子。
• 设备及材料：万业企业、北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业、创世纪、燕麦科技。
• 被动件：洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技。

投资评级

• 行业评级：超配，维持评级。
• 股票评级：买入、增持、中性、卖出。

附录

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