2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年第一季度中国创业投资市场_29页_1mb

2009年第一季度中国创业投资市场研究报告（简版）总结

核心内容

2009年第一季度，中国创业投资市场受到金融危机的显著影响，投资规模大幅下滑。投资案例数量和投资金额均出现环比和同比的大幅下降，显示出市场整体的低迷态势。同时，行业分类和投资阶段分析揭示了市场投资的分布与趋势，中外资投资比例也有所变化。

主要观点

投资规模

• 本季度共发生28起投资案例，投资金额为2.15亿美元。
• 投资案例数量和投资金额同比、环比分别下降61.6%和75.8%。
• 投资机构面临募资和退出压力，市场萎缩导致人员流动频繁，超过10起高层投资人离职。
• 投资机构投资步伐缓慢，仅约30%的机构在本季度进行了新项目投资。

行业分析

• 互联网、能源和IT行业投资案例数量相对较多，占总案例数量的50%以上。
• 互联网行业仍是投资最活跃的领域之一，电子商务仍是其主流方向。
• 电信及增值行业投资案例数量为2起，投资金额1117万美元，其中无线增值及手机电视领域受到关注。
• 金融、教育等行业投资案例数量较少，但仍有部分投资发生。

投资阶段

• 发展期和扩张期企业投资案例数量大幅下降，分别减少56.3%和67.7%。
• 获利期企业投资案例数量为2起，早期企业投资案例数量为2起，但早期投资的亮点出现在互联网行业。
• 早期企业投资案例数量和金额均较低，但互联网行业早期项目仍具吸引力。

投资轮次

• A轮投资案例数量最高，为21起，投资金额为1.08亿美元。
• 本季度唯一D轮投资出现在传媒娱乐行业，由数码媒体集团获得。

投资地区

• 北京和上海仍是投资重点，分别占据投资案例数量的67.9%和投资金额的65.5%。
• 江苏高新投保持较高投资速度，完成2起投资，其中太阳能行业企业爱康太阳能受到关注。

中外资投资

• 中资机构投资案例数量为12起，占总投资案例数量的42.9%，比重较上季度上升6.5%。
• 外资机构投资案例数量为15起，占总投资案例数量的53.6%，投资金额为1.57亿美元，占总投资金额的73.0%。
• 中外资平均单笔投资金额均环比下降。

关键信息

• 投资案例数量和投资金额的统计范围包括创业投资，部分天使投资案例也被计入，但不包括私募股权投资。
• 投资金额的统计包括已披露和未披露案例，未披露金额通过估测得出。
• 投资案例数量和金额的计算比例可能存在轻微偏差，如99.9%或100.1%。
• 投资数据库为ChinaVenture投资数据库，数据来源于公开资料和深度访谈，经过交叉验证以确保准确性。
• 投资案例数量和中国企业景气指数的比较分析显示，市场投资与企业景气度密切相关。
• 本季度投资案例数量和金额均低于2008年同期，显示市场受到金融危机的持续影响。

数据来源与研究方法

• 数据主要来源于ChinaVenture投资数据库，辅以深度访谈。
• 投资案例数量和金额均基于数据库信息，未披露金额通过估测得出。
• 投资行业、阶段、轮次和地区的分析均基于上述数据。

行业分类

• 互联网行业包括网络广告、电子商务、网络服务等。
• 医疗健康行业包括生物技术、医药行业、医疗设备等。
• 能源行业包括新兴能源和传统能源。
• 金融行业包括银行、证券、保险等。
• 教育行业包括教育培训和人力资源。
• 连锁经营行业包括餐饮、百货、酒店、零售等。
• 电信及增值行业包括电信运营、电信技术、终端设施、无线增值等。

总结

2009年第一季度，中国创投市场在金融危机背景下表现疲软，投资案例数量和金额显著下降。互联网、能源和IT行业成为投资热点，但整体投资活跃度仍较低。投资机构面临募资和退出压力，人员流动频繁。中资机构投资比重上升，但外资仍占据主导地位。投资轮次中A轮占比最高，D轮仅出现一次。北京和上海为投资重点地区，江苏高新投保持较高投资速度。市场趋势显示，尽管整体低迷，部分潜力行业如电信及增值仍受到关注，显示出市场对长期价值的投资偏好。