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螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容概览

2024年6月3日的市场分析报告指出，螺纹钢与热轧卷板期货及现货价格均呈现情绪反复、弱势震荡的态势。整体市场在政策利好与实际需求疲软之间反复横跳，缺乏明确的方向性走势。

基本面数据

期货价格

期货成交与持仓

现货价格

价差分析

宏观及行业新闻

1. 钢联周度数据：

   • 螺纹钢产量增加3.73万吨，热轧卷板产量减少2.70万吨，五大品种合计增加6.91万吨。
   • 螺纹钢库存减少10.43万吨，热轧卷板库存增加6.07万吨，五大品种合计库存减少4.89万吨。
   • 表观需求方面，螺纹钢减少28.27万吨，热轧卷板减少11.25万吨，五大品种合计减少42.37万吨。

2. 政策动向：

   • 国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，强调加强钢铁产能产量调控，严禁以其他名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。
   • 2024年继续实施粗钢产量调控，落后地区不得新增产能，新建和改扩建项目需达到能效标杆水平和环保绩效A级。

趋势强度

• 螺纹钢趋势强度：-1（偏弱）
• 热轧卷板趋势强度：-1（偏弱）

趋势强度范围为【-2,2】，-1表示整体偏弱，市场情绪较为谨慎。

市场观点及建议

主要观点

• 政策利好与实际需求不匹配：尽管近期政策端释放多重利好，如超长期特别国债发行、房地产政策松绑及双碳政策出台，但现货市场表现反复，未能有效提振需求。
• 需求疲软限制涨幅：5月以来，螺纹钢与热轧卷板需求整体反复，政策带来的短期成交改善后，需求环比再度走弱，限制了价格的上涨空间。
• 市场情绪偏弱：整体市场情绪偏弱，投资者观望情绪浓厚，缺乏明确的看多或看空信号。

操作建议

• 短期策略：市场整体处于弱势震荡状态，建议采取谨慎观望策略，避免盲目追涨杀跌。
• 中长期关注点：需密切关注政策执行力度及实际需求变化，特别是“节能降碳”政策对供应端的影响，以及房地产市场复苏的进展。

风险提示

• 市场波动较大，价格可能因政策或需求变化出现剧烈波动。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不应仅依赖本报告内容进行交易操作。

其他说明

• 本报告仅供专业投资者参考，非国泰君安期货客户请勿阅读。
• 报告不构成投资建议，亦不承诺收益，投资者需自行承担风险。
• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证，仅供参考。