20250216-华源证券-海外科技周报_非美资产表现亮眼_DeepSeek带动港股科技板块价值重估_13页_1mb

海外科技与Web3市场周报分析总结

1. 海外AI发展

• DeepSeek与伟仕佳杰合作：伟仕佳杰子公司与DeepSeek系列大模型实现适配，提供一键调用，推动企业级AI应用和本地化部署趋势，受益相关的硬件设备需求。
• 板块表现：恒生科技指数本周上涨73%，跑赢大盘；费城半导体指数上涨30%，半导体板块持续走强。
• 个股表现：涨幅前五为超微电脑（+32%）、阿里巴巴-SW（+24%）、英特尔（+24%）、金蝶国际（+21%）、莱迪思半导体（+21%）。

2. Web3与加密市场

• 加密市场概况：周内总市值小涨至32万亿美元，CMC恐惧指数处“Fear”区间，市场情绪偏悲观。
• 价格波动：受特朗普关税政策及美国CPI数据超预期影响，核心资产价格波动较大，先扬后抑。
• ETF流向：本周现货ETF整体净流出，但IBIT录得净流入。

3. 投资分析意见

• 预计短期内市场更偏向“政策演绎”，加密货币可能在TGA账户流动性改善后迎来表现机会。
• 需关注大模型技术进展、终端需求复苏及美国利率政策。

4. 风险提示

• 大模型技术发展、终端需求复苏不及预期；
• 美国联邦基金利率波动对加密市场的潜在影响。

这对海外AI和加密市场均有机会，但需保持对技术、需求及政策不确定性的关注。