20260126-格林期货-早盘提示_2页_186kb

黑色建材板块分析总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院研究员纪晓云撰写，其从业资格为F3066027，交易咨询资格为Z0011402。报告聚焦于黑色建材板块，重点分析铁矿品种的市场走势及交易策略。

主要观点

1. 铁矿市场走势

• 周四铁矿夜盘收涨，显示市场情绪有所回暖。
• 全球铁矿石发运减量，到港量下降，可能对短期供应产生一定压力。
• 国内矿山产量增加，港口进口铁矿库存持续累库，反映国内供应端有所增强。

2. 产业数据与逻辑

• 铁水日均产量为228.1万吨，环比增加0.09万吨，表明钢厂生产活动保持稳定。
• 钢厂盈利率为40.69%，较前一周提升0.9%，显示钢厂盈利能力增强，有助于支撑铁矿需求。
• 钢材市场数据显示，本周五大钢材品种供应量为819.59万吨，周环比增加0.38万吨；总库存为1257.08万吨，周环比增加10.07万吨，增幅为0.8%；周消费量为809.52万吨，其中建材消费环比下降0.8%，板材消费环比下降2.6%，显示下游需求有所减弱。

3. 宏观经济与政策因素

• 新能源汽车产量在2025年12月达到179.1万辆，同比增长8.7%；全年产量1652.4万辆，同比增长25.1%，表明新能源产业持续增长，可能对钢铁需求产生间接拉动作用。
• 原煤产量在2025年12月为43703.5万吨，同比下降1.0%，但全年累计产量增长1.2%，显示煤炭行业整体保持稳定。
• 挖掘机产量在2025年12月为37305台，同比增长20.8%；全年产量增长16.6%，反映工程机械需求回暖，可能带动钢铁消费。
• 央行行长潘功胜表示，2026年将继续实施适度宽松的货币政策，降准降息仍有空间，有利于经济稳定增长，对大宗商品价格形成支撑。

关键信息

• 铁矿短期走势：建议短多尝试，但需设好止损。
• 支撑位与压力位：当前铁矿支撑位为770，压力位为844。
• 市场风险提示：报告中强调，所有信息来源于公开资料，不保证准确性与完备性，不构成买卖建议，投资者应自行判断并承担相应风险。

交易策略建议

• 短期策略：投资者可考虑在支撑位770附近做多，但需注意风险控制，设置止损位以防范价格回调。
• 关注点：需持续跟踪钢厂盈利率变化、铁水产量波动以及政策动向，尤其是货币政策对市场情绪的影响。

风险提示

• 报告内容仅为参考意见，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力与市场判断进行决策。
• 版权说明：本报告版权归属格林大华期货研究院，未经书面许可，不得擅自使用或传播。

总结

综上所述，铁矿短期走势受供应减少与钢厂盈利改善的双重支撑，但需警惕下游需求疲软及宏观经济波动带来的风险。建议投资者在770支撑位附近尝试短多操作，同时密切关注政策变化与市场供需动态，合理设置止损以控制风险。