2016年度公募基金管理人投资者保护状况评价报告概要版_11页_1mb

中国资本市场投资者保护状况白皮书总结（2016年度）

一、评价背景及总体情况

评价背景

• 公募基金作为我国证券市场的重要专业机构投资者，为大众提供便捷的财富管理产品。
• 截至2016年末，公募基金行业净值规模达9.16万亿元，较2015年底增长8.6%；基金数量达3867只，增长42.1%。
• 公募基金管理人在销售及投资运作过程中，需履行审慎经营、适当性管理、风险告知、诚信宣传及合规履约等义务，以保障投资者合法权益。

评价总体情况

• 2016年度评价对象为105家发行公募基金产品满一年的基金管理人。
• 整体投资者保护状况较好，在投资者保护机制建设、适当性管理及知情权保障、投资者教育服务及投诉处理等方面取得积极成效。
• 在基金业绩表现及履约方面也践行了投资者保护要求，但仍存在一些问题需要改进。

二、投资者保护取得的成绩

（一）充分践行信托责任，保障合规经营

• 未发现基金管理人存在“违反公平交易”、“违约涉诉”及“审计报告、托管报告异常”等合规问题。
• 表明基金管理人日常经营合规性较高。

（二）履约执行情况较好，不存在履约异常情况

• 未发现“基金份额净值计价错误”、“货币基金偏离度绝对值超过0.5%”及“投资策略违反合同约定”等异常情况。
• 投资者对基金管理人的服务认可度有所提升。

（三）管理层保持较高稳定性，基金经理稳定性明显提高

• 董事长及总经理无变动的基金管理人占比75.24%，较2015年提高8.22%。
• 基金经理变动率整体为0.24，较2015年下降34.4%。
• 五成以上基金管理人的基金经理变动率低于0.2，表明基金经理队伍趋于稳定。

（四）投资者主观评价满意度较高

• 投资者对适当性管理水平的满意度指数为94.21，其中“每次都会”和“经常”的占比分别为85.76%和11.76%。
• 风险提示满意度指数为91.32，其中“充分提示风险”的占比为84.40%。

（五）投诉数量下降明显，投诉处理及时性较强

• 2016年共收到投诉574条，较2015年下降52.72%。
• 投诉处理率达99.82%，表明基金管理人在处理投资者诉求方面取得进步。

三、投资者保护需要改进完善方面

（一）基金经理管理基金产品数量及规模差异较大

• 人均管理2只及以下基金的基金管理人占比20%；人均管理2-4只基金的占比超七成。
• 基金经理平均管理资产规模分布在0.17-93.38亿元，其中2-10亿元和10-40亿元的基金管理人占比分别为30.1%和51.46%。
• 建议基金管理人根据自身投研模式、基金经理能力及产品性质合理配置基金经理管理数量和规模。

（二）基金经理平均任职时间较短

• 2016年基金经理平均任职时间为2.6年。
• 任职时间在4年及以上的基金管理人占比6.67%，在1年以下的占比10.48%。
• 建议采取措施提高基金经理队伍稳定性，减少经验流失。

（三）客服电话畅通情况有待进一步提升

• 105家基金管理人客服电话成功接听率为80.67%，较2015年有所下降。
• 三次电话均有人接听的占比55%，仅一次接听的占比11%，三次均无人接听的占比1%。
• 建议加强客服电话的接听率，提升投资者诉求反映渠道的畅通性。

四、参考建议

1. 落实适当性管理义务

   • 按《证券期货投资者适当性管理办法》要求，履行投资者分类、产品分级及适当销售职责。
   • 催促代销机构共同履行适当性管理义务。

2. 维护基金经理队伍稳定

   • 增强基金经理荣誉感，提高任职稳定性，减少经验流失。

3. 加强投资者教育

   • 通过专题活动等形式，提高投资者专业素养，培养长期投资和价值投资理念。

4. 保障投资者诉求反映渠道畅通

   • 提高客服电话接听率，优化客服人员配备和网站建设，及时解决投资者问题。