北京大学_蚂蚁集团：中国小微经营者调查2022年三季度报告暨2022年四季度中国小微经营者信心指数报告_59页_1mb

中国小微经营者调查2022年三季度报告暨2022年四季度信心指数报告总结

核心内容概述

本报告基于2022年第三季度的中国小微经营者调查数据，结合2022年第四季度信心指数分析，全面反映了当前小微经营者的经营状况、面临的挑战、政策支持情况、融资需求及对未来的预期。

主要观点与关键信息

1. 经营状况与现金流

• 营收略有改善：2022年三季度小微经营者平均营业额为13.6万元，环比增长0.6%。但与疫情前（2019年同期）相比，经营恢复比例仅为28.1%，仍低于疫情前水平。
• 利润率持续走低：三季度净利润率约为0.7%，环比下降0.4个百分点，同比下降2个百分点。
• 现金流维持时间分化明显：平均维持时间为2.7个月，约33.2%的小微经营者现金流可维持时间不超过一个月，13.1%的经营者已无法维持运营。而现金流维持时间超过6个月的比例从21.3%上升至22.6%，显示出内部两极化趋势。
• 不同注册类型和规模的差异：未注册个体户现金流维持时间最短，为2.4个月；公司制企业维持时间最长，为2.9个月。

2. 成本压力与市场需求

• 主要压力来源：经营成本压力和市场需求疲软仍是小微经营的主要挑战，政策不确定性成为第三大痛点。
• 成本结构变化：租金成本（56.4%）、雇工成本（29.1%）和防疫成本（20.7%）是主要成本压力来源。原材料成本压力持续回落，但租金和雇工成本上升明显。
• 税费负担增加：需缴纳税费的小微经营者占比从一季度的33.5%上升至二季度的38.5%，本季度达到42.6%。税费负担上升主要来自广义边际，即新近缴税者的增加。

3. 疫情对小微经营的持续冲击

• 疫情严重地区影响更大：受疫情影响严重的地区，小微经营者的经营表现较差，尤其是营收恢复和利润率方面。
• 经营方式调整：疫情对营业时间和营收恢复影响显著，小微经营者采取多种方式应对，如定价营销、经营生产、个人就业及雇员调整等。
• 规模差异明显：小规模经营者更多选择停产、减产、裁员等缩减措施；而大规模经营者更倾向于增产、引进设备、加强线上销售等扩张性措施。

4. 扶持政策覆盖与政策诉求

• 扶持政策覆盖小幅上升：本季度扶持政策覆盖率为41.2%，税收支持、金融支持、成本减免和稳岗稳就业的覆盖率分别为20.9%、15.0%、13.0%和6.6%。
• 政策诉求变化：对防疫政策优化的诉求大幅上升，超过金融支持成为最强烈的政策诉求，尤其是疫情严重地区。
• 注册类型与政策受益差异：公司制企业比个体户更易获得税收支持和稳岗稳就业政策，注册个体户比未注册个体户更易获得成本减免。

5. 融资需求与融资方式

• 融资需求显著上涨：有融资需求的小微经营者比例从59.1%上升至68.5%。
• 融资目的以维持运营为主：日常运营流动资金需求占比达51.8%，用于扩大规模和开发新技术的融资需求也有所上升。
• 融资渠道依赖线上：线上渠道仍是小微经营者主要融资方式，向金融机构申请融资的比例下降，但获得融资的平均额度大幅上升，融资成本环比下降。

6. 经营信心指数下滑

• 信心指数下降：2022年四季度信心指数有所下滑，市场需求、营业收入和就业状况预期均不乐观。
• 区域差异明显：疫情较严重地区信心指数更低，核酸检测要求密集地区信心更差。
• 公司制企业相对乐观：公司制企业对下一季度的预期稍显乐观，个体户则相对悲观。

调查方法与样本特征

• 样本覆盖广泛：调查覆盖了我国不同地区、不同行业的小微经营者，共回收有效答卷20,180份。
• 样本特征：约78.5%的小微经营者雇员人数为0-4人，以“糊口型”为主。服务业占比最高（81.3%），其次是建筑业和制造业（10.9%），农林牧渔业（7.8%）。
• 数据来源与处理：数据由蚂蚁集团研究院进行抽样和脱敏处理，存储于蚂蚁开放研究实验室。分析在“数据不可见”的沙盒环境中进行，确保隐私和数据安全。

总结与讨论

• 收入改善但差距仍存：尽管营收有所改善，但距离疫情前水平仍有较大差距。
• 成本压力与防疫成本凸显：疫情带来的不确定性及防疫成本成为新的挑战，特别是对消费服务业和小规模经营者。
• 政策诉求与覆盖不匹配：虽然扶持政策覆盖稳中有升，但小微经营者对防疫政策优化的诉求更为强烈。
• 融资行为变化：融资需求上涨，但向金融机构申请融资的比例下降，获得融资的平均额度上升，融资成本下降。
• 信心指数持续低迷：小微经营者对未来信心不足，尤其在市场需求和营收方面。

关键数据对比

政策建议与展望

• 加强防疫政策优化：小微经营者普遍希望防疫政策更加灵活，以减轻运营负担。
• 提升政策覆盖与精准度：特别是对小规模经营者和消费服务业的政策支持应进一步加强。
• 促进融资渠道多元化：鼓励更多线上融资渠道的发展，提升融资可得性和额度。
• 稳定市场预期与信心：通过政策稳定性和市场支持，提升小微经营者对未来的信心。

附：主要图表与数据分布

• 图1：连续九个季度对比2019年同期的经营恢复比例。
• 图2：2022年三季度现金流维持情况分布，分注册类型。
• 图3：2022年三季度现金流维持情况分布，分行业。
• 图4：2022年三季度现金流维持情况分布，分雇员规模。
• 图5：2022年三季度小微经营者面临的主要压力来源占比（%），分行业。
• 图6：2022年三季度小微经营者经营压力，分规模。
• 图7：税费负担变化（主观评价）。
• 图8：税费负担变化（主观评价）：分人员规模。
• 图9：2022年三季度实际税费负担变化，分人员规模。
• 图10：2022年三季度需要缴纳税费的比例，分人员规模。
• 图11：2022年三季度际缴纳的税费占营业收入比重，分注册类型。
• 图12：小微经营者的政策诉求：季度变化。
• 图13：小微经营者的政策诉求，分经营规模。
• 图14：小微经营者的政策诉求，分注册类型。
• 图15：小微经营者的政策诉求，分行业。
• 图16：2022年三季度开门时间在8周及以下的小微经营者占比。
• 图17：营业收入相比上一季度变动百分比。
• 图18：不同防控政策下的小微平均利润率。
• 图19：小微经营者家庭消费相比去年同期变动百分比。
• 图20：非经营者的家庭消费相比去年同期变动百分比。
• 图21：2022年三季度小微经营者经营方式调整情况。
• 图22：2022年三季度小微经营者经营方式调整情况，分雇员规模。
• 图23：2022年三季度小微经营者政策诉求，分地区核酸检测强度（消费服务业）。
• 图24：2022年三季度小微经营者政策诉求，分地区核酸检测强度（非消费服务业）。
• 图25：小微经营者主要对外融资渠道。
• 图26：申请、获得贷款途径和获得融资金额。