20260128-山西证券-新材料行业周报_特斯拉机器人2027年有望公开销售_建议关注上游材料发展机遇_23页_7mb

新材料行业周报总结（260119-0123）

核心内容

本周新材料板块整体上涨，表现优于创业板指。主要受益行业包括合成生物、半导体材料、工业气体、可降解塑料等。特斯拉人形机器人“擎天柱”预计2027年底公开销售，推动上游材料需求增长，建议关注电子皮肤与灵巧手传动装置相关企业。

主要观点

1. 二级市场表现：

   • 新材料指数本周涨幅为4.32%，跑赢创业板指（4.67%）。
   • 合成生物指数上涨2.03%，半导体材料上涨5.48%，电子化学品上涨2.82%，可降解塑料上涨5.97%，工业气体上涨9.20%，电池化学品上涨2.29%。
   • 基础化工与新材料板块均上涨，建筑材料、石油石化、钢铁涨幅居前。

2. 产业链价格跟踪：

   • 氨基酸价格波动较大，如蛋氨酸上涨1.43%，而维生素A下跌1.60%。
   • 可降解塑料价格整体稳定，PLA、PBS、PBAT等品种价格未变。
   • 工业气体及湿电子化学品价格基本平稳，氢氟酸、电子化学品等价格无明显变化。
   • 高性能纤维如芳纶、碳纤维价格略有波动，其中芳纶下跌2.93%。

3. 投资建议：

   • 特斯拉人形机器人量产将推动上游材料需求增长，重点关注电子皮肤与“腱绳+保护套管”相关企业。
   • 建议关注【汉威科技】、【福莱新材】、【晶华新材】、【柯力传感】等电子皮肤相关企业，以及【骏鼎达】等“腱绳+保护套管”相关企业。

关键信息

• 特斯拉机器人：预计2027年底公开销售，人形机器人功能将显著提升，推动材料需求增长。
• 市场表现：本周实现正收益的个股占比达71.91%，其中江化微、泰和新材、侨源股份、华秦科技、贵研铂业等表现突出。
• 资金流动：机构净流入的个股占比为36.04%，金发科技、天岳先进、新和成、吉林化纤、贵研铂业等净流入较多，南大光电、江化微、上海新阳、彤程新材、晶瑞电材等净流出较多。
• 估值情况：当前市盈率分位数处于较高水平的个股包括贵研铂业、华秦科技、江化微、奥来德、侨源股份等。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险
• 政策风险
• 技术发展不及预期的风险
• 行业竞争加剧的风险

行业要闻

• 特斯拉机器人“擎天柱”已可在工厂执行简单任务，预计2026年底处理更复杂工作，2027年底实现公开销售。
• 人形机器人未来十年市场预计指数级增长，到2035年全球出货量有望达到260万台。

图表目录

• 图1：行业周涨跌幅（%）
• 图2：近三年创业板指与新材料指数走势
• 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况
• 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）
• 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）
• 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况

总结

本周新材料行业表现强劲，多个细分领域如合成生物、半导体材料、工业气体等涨幅显著。特斯拉人形机器人量产在即，带动上游材料需求，建议关注相关核心零部件企业。行业整体估值处于高位，部分个股表现优异，但也存在资金流出和价格波动的风险。未来需关注技术发展和政策变化对行业的影响。