2023-12-28-港交所-宏基资本_中期报告_2023_49页_1mb

报告摘要

公司总结

核心内容

本集团为一家主要从事物业发展、物业投资、资产管理及分销建筑及室内装饰材料的公司。在2023年中期期间，集团面临物业需求低迷、利率上升及地缘政治紧张等不利因素，但依然推进多元化物业重建项目，以提升资产价值并计划在未来3至5年内套现。同时，集团保持审慎财务管理和稳健的风险控制策略，以优化经常性收益。

主要观点

市场环境：中期期间，投资者及消费者情绪受物业需求低迷、利率上升及地缘政治紧张影响。
业务进展：
- 香港：谢斐道及黄竹坑项目已竣工并开始交付预售单位，其中黄竹坑项目获得三个行业奖项。
- 美国：多个物业项目按计划推进，包括Winston、Virginia、Anoakia及Broadway项目。
- 英国：Graphite项目处于建设阶段，预计2024年底竣工，并吸引大量亚洲买家。
财务表现：本集团综合收益为500万港元，较去年同期大幅下降至期内亏损6,000万港元，主要由于毛亏及市场环境影响。
财务状况：截至2023年9月30日，总资产为13.13亿港元，流动资产为6.72亿港元，流动负债为2.62亿港元，流动比率为2.57。
投资组合：集团持有多个物业项目，包括位于美国及英国的项目，以及投资于Quarella Holdings Limited、RS Hospitality等公司。
风险管理：集团持续关注信贷风险、汇率及利率波动风险，并采取审慎策略应对。

关键信息

董事会及管理层

执行董事：陈伟伦（主席兼行政总裁）、劳海华（首席财务官）、叶振国（已辞任）
非执行董事：吴德坤
独立非执行董事：何国华、杜景仁、简佩诗（已获委任）、黄开基（已辞任）
董事会委员会：审核委员会、薪酬委员会、提名委员会均由何国华、杜景仁、简佩诗及黄开基组成，其中黄开基已辞任。
公司秘书：吕文杰
核数师：罗兵咸永道会计师事务所
法律顾问：胡关李罗律师行、北京德恒（福州）律师事务所

主要财务数据

总资产：13.13亿港元（2023年9月30日）
流动资产：6.72亿港元（2023年9月30日）
流动负债：2.62亿港元（2023年9月30日）
流动比率：2.57（2023年9月30日）
债务总额：3.29亿港元（2023年9月30日）
净资产负债率：20.6%（2023年9月30日）
每股基本及摊薄亏损：15.6港仙（2023年中期）；13.5港仙（2022年同期）
未建议派发中期股息

投资组合

项目名称	位置	类别	本集团权益	状态	面积（建筑）	应佔面积
Winston项目	美国加州	住宅物业	100%	已竣工及出售中	4,021平方呎	4,021平方呎
Monterey Park Towne Centre项目	美国加州	住宅及零售物业	100%	计划中	237,644平方呎	237,644平方呎
Anoakia项目	美国加州	住宅物业	100%	建设中	11,335平方呎	11,335平方呎
Virginia项目	美国加州	住宅物业	100%	已竣工及出售中	7,877平方呎	7,877平方呎
Broadway项目	美国加州	住宅物业	50%	计划中	28,004平方呎（土地）	14,002平方呎（土地）
Graphite项目	英国伦敦	住宅及商业物业	21.25%	建设中	27,523平方米	5,849平方米
谢斐道项目	香港湾仔	商业及零售物业	3.55%	已竣工及出售中	10,792平方呎	383平方呎
黄竹坑项目	香港黄竹坑	商业及零售物业	24.21%	已竣工及出售中	41,371平方呎	10,016平方呎
宏基资本大厦	香港观塘	商业物业	100%	已竣工	13,467平方呎	13,467平方呎
寿臣山项目	香港寿臣山	住宅物业	20%	投资物业	2,657平方呎	531平方呎

其他投资

投资名称	业务/类别	本集团权益
格利来建材有限公司	分销建筑及室内装饰材料	87%
Quarella Holdings Limited	石英及大理石复合材料生产商	43.5%
RS Hospitality Private Limited	精品度假村	50%

财务报表摘要

综合收益表：
- 期内亏损：59,982,000港元（2023年中期）
- 毛亏：13,007,000港元（2023年中期）
- 其他收益净额：2,507,000港元
- 其他亏损净额：3,016,000港元
- 融资成本：8,032,000港元
- 支持联营公司亏损：5,630,000港元
- 支持合营公司亏损：11,011,000港元
- 除税前亏损：59,981,000港元
综合全面收益表：
- 期内全面亏损总额：63,247,000港元
- 其他全面收入：3,265,000港元（含汇兑差额及合营公司汇兑储备）
简明综合现金流量表：
- 经营活动：现金使用净额37,527,000港元
- 投资活动：现金使用净额16,323,000港元
- 融资活动：现金流入净额15,993,000港元
- 现金及现金等价物：127,919,000港元（2023年9月30日）

财务政策与变动

采用香港会计准则第34号编制中期财务报告。
会计政策变动包括新修订的准则，但对当前及过往期间的财务报表编制方式无重大影响。

分部报告

物业发展：收益主要来自物业销售及管理服务，亏损9,507,000港元。
物业投资：收益来自投资物业的租金收入，亏损957,000港元。
资产、投资及基金管理：收益来自资产及基金管理，亏损15,696,000港元。
分销建筑及室内装饰材料：收益来自Quarella的分销业务，亏损2,012,000港元。
分部资产及负债：
- 总资产：672,205,000港元
- 总负债：346,629,000港元

投资物业

投资物业估值：157,000,000港元（2023年9月30日）
投资物业公平值减少：1,700,000港元
投资物业抵押：154,300,000港元（用于银行贷款）

联营公司及合营公司权益

联营公司权益：191,810,000港元（2023年9月30日）
合营公司权益：225,943,000港元（2023年9月30日）
应收联营公司款项：322,095,000港元
应收合营公司款项：292,550,000港元

贸易应收款项

账龄分析：
- 1-30日：1,356,000港元
- 31-60日：652,000港元
- 61-90日：631,000港元
- 90日以上：20,479,000港元
- 总计：23,118,000港元

贸易及其他应付款项

账龄分析：
- 1-30日：无
- 31-60日：无
- 61-90日：无
- 90日以上：33,000港元
- 总计：33,000港元

银行贷款

总贷款额：3.29亿港元（2023年9月30日）
流动负债部分：94,118,000港元
非流动负债部分：81,251,000港元
总负债：346,629,000港元

未来展望

集团对未来物业市场持保守看法，预计市场不确定性及物业价格调整将持续。集团将继续评估收购具有增值潜力的资产及物业项目的机会，同时专注于现有项目的交付，并探索新的市场机遇。此外，集团对酒店业的长期投资前景保持谨慎乐观，认为随着中国加强酒店建设及“一带一路”政策的推进，建筑及室内装饰材料分销业务可能迎来新的增长机会。

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