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金属与建材市场总结（铁矿石、螺纹钢、沥青）

核心内容概述

2022年12月2日，铁矿石、螺纹钢和沥青三大品种均呈现震荡走势，市场情绪受供需变化及宏观政策影响较大。

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铁矿石分析

盘面走势

• 铁矿石2301主力合约本周涨幅为 3.86%，延续震荡上涨趋势。

供应情况

• 澳巴发运总量 2514.8万吨，环比减少 152.5万吨。
• 澳洲发运量 1862.5万吨，环比减少 27.2万吨，其中发往中国量 1626.7万吨，环比增加 74.2万吨。
• 巴西发运量 652.3万吨，环比减少 125.3万吨。
• 中国45港到港量 2260.4万吨，环比减少 32.9万吨。
• 供应端整体回落，但澳洲至中国运量有所回升。

库存情况

• 截至11月18日，45港进口铁矿库存 13484.64万吨，环比增加 165.6万吨。
• 疏港量连续两周回落，港口库存连续五周累库。

需求情况

• 247家钢厂高炉开工率 77.03%，环比增加 0.68%，同比增加 7.38%。
• 高炉炼铁产能利用率 82.52%，环比下降 0.84%，同比增加 7.29%。
• 日均铁水产量 222.56万吨，环比下降 2.29万吨，同比增加 20.89万吨。
• 铁水产量连续六周下降，但降幅趋缓。
• 当前钢厂原料库存较低，存在较强冬储补库动能。

技术面

• 周K线呈现五连阳走势，周均线和MACD指标开口向上。
• 日K线均线和MACD指标开口向上，技术面震荡。

整体观点

• 供应端回落，到港量减少，港口库存持续累库。
• 铁水产量下降，但降幅趋缓，需求仍偏弱。
• 宏观政策利好支撑补库预期，短期矿价震荡，需关注需求变化和海外矿山供应。

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螺纹钢分析

盘面走势

• 螺纹钢2301主力合约本周涨幅为 1.65%，处于震荡走势。

供给情况

• 本周螺纹钢产量 284.14万吨，环比减少 0.74万吨。
• 11月以来受生产效益偏低、采暖季限产及检修影响，产量明显回落。
• 预计12月整体供应仍将维持低位。

库存情况

• 社会库存 354.57万吨，环比增加 1.2万吨。
• 厂库库存 182.07万吨，环比增加 3.17万吨。
• 总库存 536.64万吨，环比增加 4.37万吨。
• 钢厂库存连续两周累库，社会库存和总库存连续七周去库后转为累库。

需求情况

• 表观消费量 279.77万吨，环比减少 11.49万吨。
• 需求连续四周回落，受全国降温影响，施工进度放缓。
• 地产政策发力，央行降准等宏观利好提振市场信心。

技术面

• 周K线呈现五连阳走势，周均线和MACD指标开口向上。
• 日K线受120日均线压制，MACD指标开口向上，技术面震荡。

整体观点

• 供应小幅下降，库存持续累库，表需走弱。
• 淡季影响明显，但宏观政策利好支撑市场预期。
• 短期螺纹钢维持震荡走势，需关注供需变化及政策动向。

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沥青分析

盘面走势

• 沥青2301主力合约本周跌幅为 1.64%，延续震荡调整走势。

供给情况

• 截至11月29日，国内沥青79家样本企业产能利用率 37.6%，环比下降 0.6个百分点。
• 山东主力炼厂停产转产渣油，导致总开工率下降。
• 12月计划排产量 229.5万吨，环比下降 79.2万吨，符合季节性规律。

库存情况

• 厂库库存 100.1万吨，环比增加 8.2万吨。
• 社会库库存 55.2万吨，环比减少 0.9万吨。
• 总库存连续四期累库，市场观望情绪浓厚。

需求情况

• 北方地区因降温需求骤降，市场交投气氛冷清。
• 南方地区需求不温不火，部分炼厂采取汽运优惠促销。
• 西北、东北、华北地区需求下滑，华东交投一般，华南以执行合同为主。

技术面

• 周K线呈现三连阴走势，周均线和MACD指标开口向下。
• 日K线受多条均线压制，MACD指标开口向下，技术面震荡。

整体观点

• 产能利用率回落，库存持续累库，需求疲软。
• 天气与疫情对需求形成压制，短期沥青维持震荡。
• 市场波动主要跟随原油成本端，需关注原油价格及供需变化。

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总结

• 铁矿石：供应端回落，但澳洲至中国运量有所回升，库存持续累库，铁水产量下降但趋缓，宏观利好支撑补库预期，短期震荡。
• 螺纹钢：产量下降，库存累库，需求走弱，但政策利好提振市场信心，短期震荡。
• 沥青：产能利用率下降，库存累库，需求受天气与疫情压制，市场交投清淡，短期震荡，波动跟随原油。

整体来看，三大品种均受季节性因素及宏观政策影响，短期维持震荡走势，需密切关注供需变化与政策动向。