20260323-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_33页_2mb

黑色跨期&跨品种套利总结

核心内容概述

本报告主要分析黑色系商品的跨期与跨品种套利机会，涵盖铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹钢、热轧卷板等品种的价差走势及利润情况。报告提供了历史走势图与季节走势图，便于投资者判断当前价差是否处于异常区间，从而制定相应的套利策略。

主要观点

• 当前焦煤5-9价差为-116.0，处于过去1年的最小值，但尚未达到止损点位（$-100 - -110$），建议投资者保持关注。
• 跨期套利：通过分析不同月份合约之间的价差（如9-1、1-5、5-9等），投资者可识别市场是否存在期限结构失衡，从而进行相应的套利操作。
• 跨品种套利：通过比较不同商品之间的价差（如螺纹钢与铁矿石、热轧卷板与螺纹钢等），投资者可捕捉到不同品种之间的价格联动关系，寻找套利机会。
• 利润分析：报告还提供了各品种的期货利润与现货利润，以及期现利润差，有助于判断市场供需关系及套利空间。

关键信息

一、重点关注合约

二、跨期套利图

• 铁矿石9-1价差：提供历史走势与季节走势，用于分析铁矿石合约间价差的波动规律。
• 焦煤9-1价差：历史走势与季节走势表明焦煤价差在不同季节存在一定的规律性。
• 焦炭9-1价差：同样分析了其历史与季节走势，帮助判断市场趋势。
• 螺纹钢10-1价差：历史与季节走势分析，揭示螺纹钢合约间价差变化。
• 热轧卷板10-1价差：历史走势与季节走势数据，用于判断套利机会。
• 铁矿石1-5价差：分析其历史走势与季节走势，提供跨期套利参考。
• 焦煤1-5价差：历史走势与季节走势分析，揭示价差变化趋势。
• 焦炭1-5价差：历史走势与季节走势数据，帮助识别套利空间。
• 螺纹钢1-5价差：历史走势与季节走势分析，判断跨期套利机会。
• 热轧卷板1-5价差：历史走势与季节走势数据，提供跨期套利参考。
• 铁矿石5-9价差：历史走势与季节走势分析，揭示价差变化趋势。
• 焦煤5-9价差：历史走势与季节走势数据，用于判断套利机会。
• 焦炭5-9价差：历史走势与季节走势分析，帮助识别套利空间。
• 螺纹钢5-10价差：历史走势与季节走势数据，提供跨期套利参考。
• 热轧卷板5-10价差：历史走势与季节走势分析，揭示价差变化趋势。

三、跨产品套利图

• 螺纹钢与铁矿石价差：分析1月、5月、9月合约之间的价差，揭示两者之间的价格联动。
• 焦化利润：1月、5月、9月的焦化利润数据，反映焦炭与焦煤的相对表现。
• 热轧卷板与螺纹钢价差：1月、5月、10月合约之间的价差分析，揭示两者之间的联动关系。
• 螺纹钢期货利润：1月、5月、10月合约的利润分析，帮助判断期货市场表现。
• 热轧卷板期货利润：1月、5月、10月合约的利润分析，用于评估期货市场机会。
• 螺纹钢期现利润差：1月、5月、10月合约与现货之间的利润差，反映期现价差变化。
• 热轧卷板期现利润差：1月、5月、10月合约与现货之间的利润差，用于评估套利空间。

数据来源

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