2016年-世界发展银行全球_New_Lessons_from_Australia_to_Improve_Pension_Outcomes_11页_851kb

新的澳大利亚经验：改善养老金结果的关键教训

核心内容

本文总结了澳大利亚“莫里审查”（Murray Review）对私人养老金体系的分析与建议，并探讨了这些经验对全球养老金改革的启示。澳大利亚的养老金体系（超级基金）在长期发展和效率方面面临挑战，其改革措施为其他国家提供了重要的参考。

主要观点

• 养老金体系的重要性：随着全球老龄化加剧，养老金体系对于防止老年贫困、促进长期经济增长和改善劳动与资本市场具有关键作用。
• 澳大利亚的改革背景：澳大利亚政府通过“莫里审查”对养老金体系进行系统性评估，以提高其效率和成员利益。
• 明确养老金目标：审查建议应制定清晰且具有法律效力的退休收入目标，以确保养老金体系的长期可持续性。
• 竞争性招标机制：引入批量采购的竞标机制，以降低费用并提高回报，是提升养老金体系效率的有效手段。
• 非营利机构的优势：非营利养老金基金在长期回报和成本控制方面表现优于营利性基金，反映了治理结构和长期目标的重要性。
• 市场结构优化：改善市场结构，包括集中化账户管理、提高透明度和促进竞争，是提升养老金体系绩效的关键。
• 支付阶段的改革：审查建议将支付阶段与积累阶段相结合，强调长期收入流的设计，如结合支取和长寿保障产品。

关键信息

全球老龄化趋势

• 到2050年，全球65岁以上人口将翻倍，达到20%。
• 80%的老年人口将生活在低收入国家，因此改善养老金体系对这些国家尤为重要。

澳大利亚养老金体系现状

• 超级基金规模从2004年的2.6亿澳元增长至2013年的33亿澳元。
• 费率下降幅度有限，仅为20个基点（从140基点降至120基点）。
• 营利性零售基金的回报率低于非营利性基金，显示治理结构和长期目标的重要性。

主要改革建议

• 明确退休收入目标：确保养老金体系有清晰的长期目标，并通过制度设计实现。
• 引入竞标机制：通过竞标机制降低费用，提高回报，尤其适用于新成员。
• 加强治理结构：要求养老金基金董事会中独立董事占多数，以提升治理质量。
• 提高透明度：改善信息披露，使成员能够做出更明智的决策。
• 禁止直接借贷：确保养老金基金保持无杠杆状态，以维护金融稳定。
• 优化支付阶段：建议养老金基金提供核心长期收入产品，如结合支取和长寿保障产品。

支付阶段产品设计

• CIPR 1：23%分配给延期年金（DLA），77%用于支取账户养老金（ABP）。
• CIPR 2：17%分配给延期团体年金（GSA），83%用于支取账户养老金。
• CIPR 3：75%分配给团体年金（GSA），25%用于最低支取率。

未来发展方向

• 数据驱动改革：强调需要准确的成本和回报数据，以支持基于证据的政策制定。
• 持续改革机制：养老金体系应定期审查和更新，以适应不断变化的经济和社会环境。
• 市场结构与规模：规模和治理结构对养老金体系绩效至关重要，应通过集中化管理、提高透明度和促进竞争来优化。
• 技术与系统支持：利用个人身份系统和信息技术，开发高质量、低成本的个人账户，以提高养老金体系的可及性和效率。

世界银行的视角

• 世界银行通过国家和区域合作、研究和外部推广，支持养老金体系的改革。
• 澳大利亚的经验表明，明确目标、引入竞争机制和加强治理结构是提高养老金体系绩效的关键。
• 世界银行建议其他国家借鉴澳大利亚的改革经验，以应对老龄化带来的挑战，并确保养老金体系的可持续性和公平性。

结论

澳大利亚的养老金改革经验提供了重要的教训，强调了清晰的目标、竞争机制、治理结构和数据透明度在改善养老金体系中的作用。这些经验对全球养老金体系的改革具有重要的借鉴意义，特别是在应对老龄化、提高效率和促进金融包容性方面。