20181107-安信证券-A股上市公司并购新三板企业专题系列（35）_欧比特拟收购佰信蓝图99.73_股权_实现卫星大数据衍生应用产业协同_4页_331kb

欧比特收购佰信蓝图总结

核心内容

2018年11月5日，欧比特（300053.SZ）发布收购佰信蓝图（836513.OC）的公告，计划以发行股份及支付现金相结合的方式购买佰信蓝图99.73%的股权，交易金额为24537万元。其中，发行股份支付17175.90万元，发行股数为13,418,656股；现金支付7361.10万元。交易完成后，佰信蓝图将成为欧比特的控股子公司，进一步拓展其在卫星大数据衍生应用领域的布局。

主要观点

• 产业协同：本次收购旨在实现欧比特在卫星大数据与地理信息产业、农业保险领域的产业协同，提升公司在相关行业的竞争力。
• 技术优势：佰信蓝图作为一家专注于政府信息化建设的高新技术企业，拥有丰富的行业经验和多项资质认证，如ISO9001认证、土地规划乙级资质等，同时具备8项软件著作权。
• 业绩增长：佰信蓝图2017年营收达6704.52万元，同比增长65.65%；归母净利润1479.80万元，同比增长46.26%。2018年上半年营收增长48.39%，归母净利润同比增长617.87%，显示出强劲的增长潜力。
• 估值与投资建议：以2018年6月30日为评估基准日，佰信蓝图股东全部权益评估值为25260万元，较账面值增值431.11%。对应2018年收购PE为12X，建议投资者关注并购后续进展。
• 战略意义：通过此次收购，欧比特将深化其在地理信息产业和农业保险领域的应用，完善产业布局，推动“卫星空间信息平台”的应用与落地，增强公司核心竞争力。

关键信息

佰信蓝图业务介绍

• 主营业务：政府信息化建设，覆盖国土资源、农业、水利、环保、测绘、林业、市政建设等行业。
• 技术能力：拥有ISO9001认证、土地规划乙级资质、高新技术企业证书等，具备8项软件著作权。
• 客户资源：在多个领域积累了广泛的客户案例，形成了标准化的项目管理体系。

欧比特业务与技术背景

• 核心业务：从事核心宇航电子芯片/系统、微纳卫星星座、卫星大数据、人工智能系统等业务。
• 技术优势：通过“珠海一号”星座组网，提升了遥感数据采集能力；黑龙江漠河地面站已投入运营。
• 市场表现：2017年实现营收7.39亿元，同比增长31.95%；2018年上半年营收达3.76亿元，同比增长15.68%。

收购结构

• 交易方式：发行股份 + 现金支付
• 股份发行：总计13,418,656股
• 现金支付：7361.10万元
• 股权比例：欧比特将持有佰信蓝图99.73%的股权

股东承诺与估值

• 业绩承诺：佰信蓝图股东承诺2018-2021年税后净利润分别不低于2000万元、2500万元、3125万元、3910万元。
• 评估值：以2018年6月30日为基准日，佰信蓝图股东全部权益评估值为25260万元，较账面值增值20503.90万元。
• 收购PE：对应2018年收购PE为12X。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争可能影响收购后的业务拓展。
• 收购不达预期：交易可能因各种因素未能达到预期效果，存在不确定性。

分析师声明与免责声明

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