20230818-国泰期货-黄金_表现震荡_白银_继续疲软_3页_562kb

贵金属市场分析总结（2023年8月18日）

核心内容概述

本报告分析了2023年8月18日贵金属市场的表现，包括黄金和白银的期货与现货价格、成交量、持仓量、价差、汇率等数据，同时结合宏观及行业新闻，对市场趋势进行判断，并提出投资建议。

市场表现

黄金市场

• 沪金2308：昨日收盘价为456.86元，日涨幅为-0.05%；夜盘收盘价为455.42元，夜盘涨幅为-0.30%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为456.84元，日涨幅为0.02%；夜盘收盘价为455.55元，夜盘涨幅为-0.26%。
• Comex黄金2308：昨日收盘价为1885.20美元，日涨幅为-0.28%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为1896.35美元，日涨幅为-0.41%。
• 趋势强度：0（中性）。

白银市场

• 沪银2308：昨日收盘价为5635元，日涨幅为-0.21%；夜盘收盘价为5627.00元，夜盘涨幅为-0.02%。
• 白银T+D：昨日收盘价为5616元，日涨幅为-0.21%；夜盘收盘价为5617元，夜盘涨幅为0.25%。
• Comex白银2307：昨日收盘价为23.055美元，日涨幅为1.18%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为22.450美元，日涨幅为0.17%。
• 趋势强度：0（中性）。

关键数据与变动

成交与持仓

• 沪金2308：昨日成交0，持仓0。
• Comex黄金2308：昨日成交146,770，持仓371,428，较前日持仓增加625。
• 沪银2308：昨日成交0，持仓0。
• Comex白银2307：昨日成交11,440，持仓71,394，较前日持仓减少386。

库存

• 沪金：昨日库存为2,688千克，较前日减少42千克。
• Comex黄金：昨日库存为22,003,400金衡盎司，较前日减少386金衡盎司。
• 沪银：昨日库存为1,424,868千克，较前日减少8,499千克。
• Comex白银：昨日库存为279,167,598金衡盎司，较前日减少24,701金衡盎司。

价差

• 黄金T+D对AU2308价差：昨日为-0.02，较前日变动+0.33。
• 沪金2308对2312合约价差：昨日为0.00，较前日变动0.00。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日为4.77，较前日变动-0.87。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为66.23，较前日变动+55.72。
• 白银T+D对AG2308价差：昨日为19，较前日变动-2。
• 沪银2312对2308合约价差：昨日为-5,623，较前日变动+54。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日为73.41，较前日变动-11.3。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为610，较前日变动+917。

汇率变动

• 美元指数：昨日为103.45，较前日变动+0.03%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：昨日为7.31，较前日变动+0.25%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：昨日为7.34，较前日变动+0.25%。
• 欧元兑美元：昨日为1.09，较前日变动-0.23%。
• 美元兑日元：昨日为145.83，较前日变动+4.66%。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日变动+0.14%。

宏观及行业新闻

1. 中国央行报告：强调防范汇率超调风险，支持地方债务风险化解，适时调整房地产政策。
2. 美联储官员态度：对股市上涨表示警惕，同时指出美国民众认为美联储的行动是通胀降温的主因。

观点及建议

• CPI数据：美国7月CPI数据符合预期，核心通胀和核心商品价格继续下滑，但能源价格反弹对整体通胀走弱有所拖累。
• 货币政策预期：若就业数据未见明显反弹，进一步加息的必要性减弱。下半年在货币政策陷入钝化的情况下，金银市场或将呈现震荡态势。
• 投资建议：若利率维持高位，就业数据的下滑可能仅是速度和幅度的问题，不改变趋势方向。某次单月数据的不及预期可能促使利率和美元回落，从而为金银提供上行动能。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，应结合自身情况独立判断。
• 本报告内容仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，亦不承诺投资收益。

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