清科-观察：不知道去哪注册基金？2017年中国VC、FPE区域优惠政策专题报告》-2018.5-6页

清科观察：2017年中国VC/PE区域优惠政策专题报告总结

核心内容

《2017年中国VC/PE区域优惠政策专题报告》由清科研究中心发布，旨在全面梳理和分析我国VC/PE行业的税收及地方性优惠政策，为投资者和基金管理人提供决策参考。报告涵盖国家和地方层面近80项政策，涉及30多个省市及基金小镇，内容详实，结构清晰。

主要观点

• VC/PE行业发展迅速：截至2018年第一季度，我国VC/PE机构资本管理量近8.9万亿元，已成为全球第二大股权投资市场。
• 税收优惠是主要调控手段：税收优惠政策对吸引VC/PE机构注册、促进投资具有重要作用，成为各地政策竞争的焦点。
• 政策范围扩大：2017年发布的《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》（财税【2017】38号）将税收优惠范围从8个试点区扩展至全国。
• 优惠政策差异化：不同地区根据自身经济结构和产业需求，制定了差异化的税收奖励、补贴及落户政策，形成竞争格局。

关键信息

国家层面税收政策

• 财税【2017】38号文：创投和天使投资可按投资额的70%抵扣应纳税所得额，满2年可抵扣，不足部分可结转。
• 财税【2018】55号文：将税收优惠扩大至全国，政策自2018年1月1日起执行，天使投资个人政策自2018年7月1日起执行。
• 初创科技型企业标准：
  • 在中国境内注册，实行查账征收；
  • 从业人数≤200人，本科及以上人员≥30%；
  • 资产总额和年销售收入均≤3000万元；
  • 设立时间≤5年，接受投资后2年内未上市；
  • 研发费用占成本费用≥20%。

西部大开发税收优惠

• 适用地区：12个省级地区及3个自治州（湘西、恩施、延边）。
• 优惠税率：对鼓励类产业企业减按15%税率征收企业所得税。
• 适用行业：创业投资属于鼓励类产业，可享受该优惠税率。
• 叠加政策：符合条件的企业可同时享受其他税收优惠政策。

地方税收优惠政策

报告结构

第一章 中国VC/PE行业现状

• 分析中国VC/PE行业政策环境。
• 概述行业现状，包括基金管理人地域分布、募资、投资及退出情况。

第二章 中国VC/PE行业优惠政策分析

• 国家层面：梳理国家出台的税收优惠及鼓励政策。
• 地方层面：分析各省市对股权投资机构的注册资本要求及优惠政策，包括：
  • 北上广深地区
  • 东北地区
  • 华北地区
  • 华东地区
  • 华南地区
  • 华中地区
  • 西南地区
  • 西北地区
• 基金小镇：介绍基金小镇的税收优惠政策。
• 人才政策：分析各地最新的人才引进及支持政策。

第三章 中国地方性VC/PE优惠政策的发展趋势

• 探讨地方性VC/PE优惠政策的发展方向与趋势，包括政策持续优化、区域竞争加剧、政策差异化等。

总结

本报告系统整理了2017年国家及地方层面的VC/PE税收优惠政策，展示了各地为吸引股权投资机构而推出的多样化激励措施，同时分析了行业现状和政策发展趋势。对于投资者和基金管理人而言，了解这些政策有助于优化投资布局和注册选择，把握政策红利，提升投资效益。