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中证债券估值日报总结（2023年12月14日）

核心内容概述

本日中证债券市场整体呈现收益率下行趋势，市场流动性偏紧，部分品种估值净价有所波动。公开市场操作与市场资金价格变化对债券市场产生一定影响，股票市场整体下跌，债券市场收益率与估值均价变动情况复杂。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行今日开展2620亿元7天逆回购操作，利率保持不变，为1.80%。
• 逆回购到期：今日有3630亿元7天逆回购到期。
• 净回笼：公开市场净回笼金额为1010亿元。
• Shibor变动：隔夜Shibor报1.6280%，下行0.60BP；1个月Shibor报2.4510%，上行0.60BP。
• 回购利率：银行间市场隔夜回购加权利率下行1BP至1.62%，7天回购加权利率下行1BP至1.82%；交易所市场隔夜回购加权利率为2.14%。

债券市场表现

• 成交规模：交易所债券成交规模为2173亿元，较昨日减少14亿元；其中国债成交规模为837亿元，较昨日减少29亿元。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.12%至102.355，5年期和2年期主力合约分别上涨0.01%和0.03%。
• 利率债收益率：整体下行，国债收益率波动-4BP至-1BP，10年国债收益率下行1BP至2.64%；国开债收益率波动-7BP至-3BP，10年国开收益率下行3BP至2.74%。
• 利率债估值净价：利率债品种估值净价均值较前日下跌0.00元。

信用债市场

• 收益率变化：信用债市场收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动-2BP至2BP。
• 估值净价：信用债品种估值净价均值较前日上涨0.01元。

中证债券指数变动

• 指数整体：当日中证债券指数多数上涨，中证全债指数上涨0.018%，到期收益率为2.863%，修正久期为6.23。
• 涨幅居前的指数：
  • 中期企债指数上涨0.086%
  • 中证企业债指数上涨0.070%
  • 中证企债100指数上涨0.068%

关键期限收益率变动

| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|-------------|--------|---------|--------|---------|---------|---------|---------|---------|--------|--------|--------|--------|--------|
| 国债 | -0.02 | -0.04 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.00 |
| 国开债 | -0.04 | -0.03 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.00 | 0.00 |
| 进出口债 | -0.05 | -0.03 | -0.04 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.02 |
| 农发债 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.23 | 0.07 | -0.10 |
| 地方政府债 | 0.08 | 0.00 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | 0.00 |
| 铁道债 | -0.06 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 |
| 公司债AAA | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.01 | -1.27 |
| 公司债AA+ | -0.04 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债AA | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债AA- | -0.07 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债A+ | -0.07 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债A | -0.07 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债A- | -0.07 | -0.03 | -0.04 | -0.04 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债BBB | -0.07 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 公司债CCC | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 商业银行普通债AAA | -0.05 | -0.03 | -0.04 | -0.04 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.03 | -0.01 | 0.02 | -0.07 | 0.03 | 0.05 | 0.05 | 0.01 | 0.05 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA | -0.04 | -0.00 | 0.02 | -0.04 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.03 | 0.00 | 0.02 | -0.08 | 0.05 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | 0.00 | 0.02 | -0.09 | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | -0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.01 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.06 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | -0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | 0.06 | 0.04 | 0.04 | 0.05 |
| 城投债AA+ | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | 0.04 | 0.02 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AA | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.06 | -0.03 | 0.02 | 0.01 | 0.04 | 0.03 | 0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 城投债AA- | -0.01 | -0.00 | 0.01 | -0.05 | -0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | -0.03 | -0.12 | -0.04 | 0.02 | 0.01 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.04 | 0.03 | -0.39 |
| 产业债AA+ | -0.05 | 0.01 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | -0.08 | 0.04 | 0.03 | 0.04 |
| 产业债AA | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.04 |
| 产业债AA- | -0.05 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.04 | 0.01 | -0.06 | 0.05 | -0.00 | 0.03 | -0.00 |

股票市场表现

• 上证综指：下跌0.33%，报2958.99点。
• 深证成指：下跌0.62%，报9417.97点。
• 创业板指：下跌0.63%，报1860.51点。
• 沪深300：下跌0.52%，报3351.96点。
• 科创50：下跌0.62%，报855.90点。

总结

• 市场流动性：公开市场操作显示央行收紧流动性，导致净回笼1010亿元。
• 利率债：整体收益率下行，国债与国开债均出现不同程度的下跌。
• 信用债：收益率整体下行，但估值净价有所上升。
• 债券指数：多数指数上涨，其中中期企债指数涨幅最大。
• 股票市场：整体下跌，显示市场情绪偏弱。

以上数据反映当日债券市场的整体趋势和关键品种表现，可供投资者参考。