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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年10月27日橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容，旨在为投资者提供市场动态及趋势判断。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪胶2201合约：

  • 开盘：14875元/吨
  • 最高：15200元/吨
  • 最低：14690元/吨
  • 最新：14865元/吨
  • 结算价：14915元/吨
  • 涨跌：255元/吨
  • 幅度：1.75%
  • 成交量：650,343手（较昨日大幅增加）
  • 持仓量：175,427手（小幅减少2,138手）

• 20号标胶NR2201合约：

  • 开盘：11800元/吨
  • 最高：11990元/吨
  • 最低：11610元/吨
  • 最新：11720元/吨
  • 结算价：11775元/吨
  • 涨跌：120元/吨
  • 幅度：1.03%
  • 成交量：34,817手（较昨日小幅增加）
  • 持仓量：22,068手（小幅减少895手）

2. 期权市场表现

• 橡胶期权RU2201合约：

  • 开盘：C17750
  • 最高：288
  • 最低：206
  • 最新：255
  • 涨跌：121
  • 幅度：121%
  • 成交量：7,604手
  • 持仓量：9,256手（仓差：+477手）

• 看涨期权：

  • 实值与虚值看涨期权普遍上涨，反映市场对后市持乐观态度。

• 看跌期权：

  • 虚值与实值看跌期权集体下跌，表明市场预期胶价将有所支撑。

关键信息

1. 市场信息

• 央行加大短期资金投放，市场流动性有所改善，但短期内降准可能性较低。
• 预计2021年全年全社会用电量增长10%-11%，四季度增长约5%。
• 全年新增发电装机容量预计1.8亿千瓦，其中非化石能源发电装机投产1.4亿千瓦。
• 预计年底全国发电装机容量23.7亿千瓦，同比增长7.7%。

2. 现货市场报价

• 沪胶：

  • 市场价格重心上涨，云南天然橡胶价格上涨50-100元/吨。
  • 主流价格：19年SCRWF 13800-13950元/吨（上涨125元/吨），SVR3L混合13400-13500元/吨（上涨100元/吨），RSS3# 16500-16700元/吨（上涨50元/吨）。

• 其他胶种：

  • 越南10#混合：12500元/吨（无变化）
  • 印尼1号烟片：17300元/吨（上涨200元/吨）
  • 缅甸烟片：13400元/吨（上涨200元/吨）

3. 外盘胶市场

• 烟片胶（RSS 1-5）：

  • 2021年11月曼谷价格：64.80-62.90泰铢/公斤
  • 2021年12月曼谷价格：64.55-63.40泰铢/公斤
  • 宋卡价格：64.55-62.65泰铢/公斤

• 标胶（STR 5L、STR 20）：

  • 2021年11月曼谷价格：64.20、58.30泰铢/公斤
  • 2021年12月曼谷价格：63.95、58.05泰铢/公斤

• 散装浓缩胶乳：

  • 2021年11月价格：43.45泰铢/公斤
  • 2021年12月价格：43.20泰铢/公斤

4. 今日点评

• 本周三国内沪胶期货2201合约振荡偏强，期价小幅反弹，最高涨至15200元/吨。
• 下游需求环比增强，合成胶升水幅度加大，替代因素提振市场情绪。
• 20号标胶期货2201合约也小幅上涨，市场整体呈现温和上涨趋势。

后市展望

• 沪胶2201合约：

  • 预计期价将维持在14500-15000元/吨区间内整理运行。

• 20号标胶NR2201合约：

  • 预计期价将维持在11500-12000元/吨区间内整理运行。

• 供需前景：

  • 短期供需略有改善，胶价重心有望小幅抬升。

宝城期货营业部信息

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