20260426-兴业证券-_兴证计算机_物理AI_世界模型推动AI走向真实世界_4页_511kb

【兴证计算机】物理AI：世界模型推动AI走向真实世界 总结

核心内容

本文由兴业证券计算机小组发布，重点分析了物理AI的发展趋势，特别是世界模型在推动AI走向真实世界中的关键作用。文章同时关注了DS V4的发布及其对国产AI全链的积极影响，并结合当前市场行情对板块的进攻性进行了评估。

主要观点

1. 市场行情保持乐观

   • 当前市场整体风险偏好有所修复，科技行业引领市场走势。
   • 海外英伟达市值重回5万亿美金，显示市场对AI技术的持续看好。
   • 国内DeepSeek V4的发布，标志着国产AI链迎来重要突破，尤其是在开源模型领域达到SOTA（State of the Art）水平。
   • 一季报披露接近尾声，市场风险偏好有望进一步上行。
   • 当前板块配置比例处于历史低位，多重因素有望共振，板块具备较强的进攻性。

2. DS V4的发布与国产AI链的突破

   • DS V4的推出，使得国产大模型与国产算力（如昇腾950超节点）形成闭环，提升国产AI生态的完整性和竞争力。
   • DS V4具备百万上下文处理能力，显著降低对算力的依赖，为AI应用厂商提供了更多商业化探索的空间。
   • 在AI芯片供不应求的背景下，国产芯片市场份额有望快速提升，推动产业链整体发展。

3. 物理AI与世界模型

   • 文章第二章重点跟踪了物理AI的产业近况，指出世界模型（World Models）作为物理AI的重要组成部分，是实现AI与真实世界交互的关键。
   • 世界模型通过构建对物理世界的抽象表示，使得AI系统能够更准确地理解和预测真实环境，从而推动AI走向实际应用场景。

关键信息

• DS V4 是国产大模型的重要进展，其开源性能达到SOTA，为AI应用提供了更强的基础支持。
• 昇腾950超节点 预计下半年批量上市，价格有望大幅下调，有助于国产算力的普及和应用。
• 物理AI 的核心在于通过世界模型构建对真实世界的理解，从而实现AI与物理环境的深度融合。
• 市场行情 在4月底显示出积极因素，板块具备较强的进攻性，建议加大配置力度。
• 风险提示 包括：板块业绩不达预期、下游需求不稳定、科技创新可能带来短期业绩波动。

结构分析

• 市场背景：整体风险偏好修复，科技引领，AI行业迎来新机遇。
• 技术突破：DS V4的发布，标志着国产AI链进入新阶段。
• 产业链影响：国产算力与大模型的结合，推动国产AI生态发展。
• 物理AI前景：世界模型是物理AI发展的核心，有助于AI在真实世界中的应用。
• 投资建议：重视AI全链的进攻性，建议加大配置力度，关注国产算力和AI应用相关品种。

总结

本文强调了AI全链在当前市场环境下的重要性，特别是在DS V4发布后，国产大模型与算力的结合为行业带来新的增长点。同时，文章指出物理AI是未来AI发展的重要方向，世界模型作为其核心技术，将推动AI系统更好地理解和适应真实世界。在当前市场行情下，板块具备较强的进攻性，建议投资者关注相关领域的发展机会。然而，也需注意潜在风险，包括业绩预期、下游需求波动及科技创新带来的不确定性。