20240913-国证国际证券-力鸿检验-01586.HK-海外业务大增47_ESG打造第二曲綫_3页_540kb

力鸿检验（1586HK）研究报告总结

力鸿检验公布2024年中期业绩，实现营收61亿港元，同比增长211%；净利润8千万港元，同比增长167%；归母净利润51千万港元，同比增长53%。业绩表现优于市场平均水平。公司海外业务增长迅猛，营收占比提升至47%，尤其新加坡油品团队表现优异，为海外战略布局打下基础。

公司“3+X”战略为核心，以煤炭、油品及非能源检测为主营业务，支撑ESG及碳资产管理的新兴业务发展。在“联邦制”模式下快速引进ESG领域人才，未来ESG业务将迎高速增长。结合传统业务增长与ESG红利，维持目标价288港元，评级“买入”。

安信国际预测，FY2024-2026年公司收入和净利润年增长率均超200%，毛利率保持稳定，净利润率逐步提升。风险包括品牌公信力受事件影响、贸易量增速不及预期等。

财务预测摘要