> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # A股“追光”行情总结 ## 核心内容 近期，A股市场迎来了一波以光通信、光纤、CPO、硅光等为代表的“追光”行情，AI算力需求的持续增长成为推动行情的核心因素。此次行情中，**中际旭创**股价突破1000元，成为创业板历史上第二只千元股，也是A股历史上第十只千元股。市场对光通信行业的关注度显著提升，相关企业股价和市值同步上涨，显示出强劲的市场预期。 ## 主要观点 - **AI算力驱动光互联需求**：随着AI技术的快速发展，数据中心对算力的需求激增，推动了光互联技术的应用和普及。AI数据中心需要大量光学连接，这使得光模块、光纤等产品成为关键基础设施。 - **海外龙头带动行业景气**：海外光模块龙头企业如**Lumentum**订单排至2028年，1.6T光模块需求同比暴涨超600%，800G/1.6T、CPO及硅光技术成为刚性需求。Lumentum自3月23日被纳入标普500指数以来，股价涨幅达49.09%，年初至今累计上涨185.71%，市值突破800亿美元。 - **国内光纤行业景气度提升**：2025年全球光纤出货量同比增长15.3%，中国光纤出货量达3.72亿芯公里，占全球总出货量的56.3%。国内AI数据中心用光纤价格由去年底的40～50元每芯公里涨至200多元每芯公里，行业呈现“量价齐升”的态势。 - **A股光赛道强势上涨**：年初至今，光通信板块涨幅达63.33%，市场对光模块、光通信产业链上游核心材料、光器件、光芯片等领域的投资热情高涨。 - **券商看好光模块景气延续**：多家券商认为，光模块行业景气度有望持续，估值与业绩或将迎来“双击”。建议重点关注光模块、PCB、电子布/CCL、先进封装、CPU、存储芯片、液冷散热、数据中心供电、算力租赁与云服务等赛道。 - **风险提示**：尽管光通信行业前景乐观，但部分企业已发出警示，表示光纤产品短期价格波动的可持续性存在不确定性，对公司未来业绩的影响需综合市场环境及公司业务情况进行判断。 ## 关键信息 - **中际旭创**：股价突破1000元，成为A股第十只千元股。 - **Lumentum**：订单排至2028年，1.6T光模块需求同比暴涨600%，股价年初至今上涨185.71%。 - **全球光纤出货量**：2025年全球光纤出货量达6.62亿芯公里，同比增长15.3%。 - **中国光纤占比**：占全球总出货量的56.3%，行业景气度显著。 - **AI数据中心需求**：2026年数据中心交换机销售额预计同比增长86%，以太网光模块市场增长65%。 - **海外云厂商投资**：谷歌、亚马逊、微软和Meta计划在2026年投入7250亿美元资本开支，为光模块、光纤等产品提供长期需求支撑。 - **行业分析机构观点**：Omdia分析师吕名扬指出，光纤供应持续偏紧是近期市场交易频繁的重要原因。 - **投资建议**：券商建议投资者关注光模块、CPO、OCS等技术的领先企业，以及光通信产业链上游核心材料、光器件、光芯片等领域。 ## 风险与提示 - **价格波动风险**：部分企业警示光纤产品短期价格波动的可持续性存在不确定性，需谨慎评估未来市场环境及公司业务发展。 - **投资风险**：市场有风险，投资需谨慎。平台提醒投资者根据自身情况审慎决策，不构成任何投资建议。 ## 市场参与建议 - **开户与福利**：涨乐财富通为新用户提供多重投资权益，包括理财购买权、Level-2行情免费一年、智能交易工具免费体验等。 - **扫码开户**：可通过扫描下方二维码立即开户，享受新客特别福利。 ---  **阅读原文**，立即开户！