20210607-中国银河-传媒互联网行业周报_摩尔庄园_上线表现优异_三胎政策有望扩大少儿图书潜在需求_33页_2mb

传媒互联网行业周报总结

核心内容

2021年6月1日，手游《摩尔庄园》正式上线，取得优异表现。开服八小时内新增用户突破600万，同时在线人数突破100万，TapTap下载量突破100万，IOS首日预下载突破200万，连续三天霸榜Apple Store免费总榜，一度冲进畅销榜TOP5。该手游主打“模拟经营+MMO”玩法，结合社交属性，成功唤起Z世代的童年情怀，引发玩家热潮。

2021年5月31日，中共中央政治局审议通过《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》，实施三孩政策，预计未来将带动少儿图书出版需求增长。随着新生代父母对孩子教育的重视，少儿图书市场潜力巨大。数据显示，2010年少儿图书码洋市场份额为13.50%，2020年提升至28.31%，动销品种接近30万种。

主要观点

行业配置建议

1. 新模式：建议关注具有私域属性的平台，如腾讯控股、哔哩哔哩、快手-W、芒果超媒、星期六，这些平台在移动互联网后周期具有较高的商业价值。
2. 新业态：建议关注具备完善产品矩阵和研发能力的游戏公司，如祖龙娱乐、网易、完美世界、吉比特，技术升级和内容为王将成为游戏行业发展的趋势。
3. 新消费：建议关注垂直医美平台新氧、综合生活服务平台美团-W，同时关注生活圈媒体如分众传媒、三人行，以及电影行业内容制作龙头光线传媒、华策影视，以及院线龙头万达电影、横店影视。

市场表现

• 传媒行业指数上周下跌0.57%，在申万28个一级子行业中排名第21。
• 传媒行业滚动市盈率为25.12倍，较13年以来的历史均值低39.88%。
• 传媒股估值溢价率较历史平均水平低122.27个百分点，当前为42.71%，历史均值为164.98%。

关键信息

上周热点事件

• 《摩尔庄园》手游上线，表现亮眼。
• 三孩政策出台，将对少儿图书市场产生积极影响。
• 腾讯微视成为上海国际电影电视节独家短视频合作平台。
• 快手推出百亿非遗专属流量，扶持非遗创作者。
• 苏宁六一直播夜全网观看量近1.09亿。
• 阿里健康医鹿APP上线专业育儿课程。
• 未成年人保护法修订，限制未成年人上网消费和打赏。

公司公告

• 当代文体停牌。
• 星期六非公开发行股票获准。
• 吉视传媒发布2021年一季度业绩报告。
• 元隆雅图收购谦玛网络。
• 游族网络发布股权激励和员工持股计划。
• ST联建发布2020年年度报告。

行业动态

• 影视行业：多部剧集连续上映，《哆啦A梦：伴我同行2》热度持续。
• 在线视频播映：《猎狼者》《御赐小仵作》《向往的生活第五季》等节目表现突出。
• 游戏行业：《摩尔庄园》和《江湖悠悠》新游上榜，市场表现优异。
• 出版行业：《青铜葵花》《笑猫日记》等少儿图书畅销。

预期片单与新书榜单

• 电影、剧集和综艺方面，有多部作品即将上映和播出，如《奋斗吧中华儿女》《哆啦A梦：伴我同行2》《叛逆者》《繁花》等。
• 少儿类畅销书排行榜TOP10包括《青铜葵花》《笑猫日记》《米小圈脑筋急转弯》系列等，主要涉及凤凰传媒、新华文轩等上市公司。

风险提示

• 市场竞争加剧的风险。
• 政策及监管环境的风险。
• 作品内容审查或审核风险。
• 公共卫生风险。

核心组合表现

市场行情回顾

• 上周创业板指上涨0.32%，上证综指下跌0.25%。
• 传媒行业指数下跌0.57%，中国教育主题指数下跌5.77%。
• 传媒行业在公募基金重仓股中占比1.48%，显著低于历史均值。
• 传媒行业前十大重仓股集中度为90.6%，较上季度略有下降。

行业配置观点

• 私域流量领域商业价值大有可为，建议关注腾讯控股、哔哩哔哩、快手-W、芒果超媒、星期六。
• 游戏行业长期看好，建议关注祖龙娱乐、网易、完美世界、吉比特。
• 新消费领域关注新氧、美团-W，以及分众传媒、三人行、光线传媒、华策影视、万达电影、横店影视。

公募基金持仓情况

• 传媒行业在公募基金重仓股中占比1.48%，低于历史均值。
• 基金持仓集中度为90.6%，较上季度下降0.3个百分点。
• 传媒行业前十大重仓股包括分众传媒、芒果超媒、中公教育、国联股份、完美世界、三七互娱、吉比特、万达电影、中南传媒、壹网壹创。

重点子行业数据跟踪

影视行业

• 单周票房约3.92亿，观影人次约938.6万。
• 热门影片包括《哆啦A梦：伴我同行2》《速度与激情9》《寂静之地2》等。
• 电视剧播映指数前10名中，《猎狼者》《御赐小仵作》《乌鸦小姐与蜥蜴先生》等表现突出。
• 综艺节目播映指数前10名中，《向往的生活第五季》《奔跑吧第五季》等节目热度较高。

出版行业

• 虚构类畅销书排行榜TOP10包括《红岩》《云边有个小卖部》《文城》等。
• 非虚构类畅销书排行榜TOP10包括《国家生物安全知识百问》《为什么是中国》等。
• 少儿类畅销书排行榜TOP10包括《青铜葵花》《笑猫日记》《米小圈脑筋急转弯》系列等。

游戏行业

• 《摩尔庄园》和《江湖悠悠》新游上榜，表现优异。
• 下周有8款新游上线，4款游戏将上线测试，涵盖多种类型。

风险提示

• 市场竞争加剧。
• 政策及监管环境变化。
• 作品内容审查或审核风险。
• 公共卫生风险。