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物流看世界总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院发布，聚焦于中美两国在不同运输方式下的物流数据表现，涵盖海运、空运、铁路及公路运输等多个方面。报告旨在分析当前物流行业的运行态势、趋势及影响因素，为相关行业提供参考依据。

主要观点

进口运输

• 美国进口端：3月份美国35个港口进口量为183.09万TEU，月度同比下降27.85%，连续8个月同比为负，但环比增长6.17%。显示美国进口量整体疲软，但短期有所回升。
• 中国进口端：未直接提及具体数据，但通过分析出口指标（如韩国出口）和全球供应链压力指数，可推测中国进口运输受到全球贸易环境的影响。

空运运输

• 中国飞机利用率：3月份国内航班飞机利用率持续处于约80%高位，起降架次刷新季节性新高，旅客运输量同比大幅增长超197%。
• 美国飞机运输：3月份国内及国际航班平均票价处于季节性高位，TSA安检人数也处于季节性高位，显示美国航空运输需求旺盛。

铁路运输

• 中国铁路运输：3月份国内铁路货运和客运均录得正涨幅，国铁集团货物发送量为季节性高位，旅客运输前3月累计同比大增超66%，接近2019年水平。
• 美国铁路运输：近期铁路发运量疲软，周度发运量为近几年同期相对低位，仅高于2019年水平，显示美国铁路运输需求有所放缓。

公路运输

• 中国公路运输：3月份公路货运量刷新季节性新高，前3月公路货物运输同比增加5.19%，公路客运量前3月累计同比增加1.01%。
• 美国公路运输：卡车需求延续疲软趋势，主要车型的运输费率持续下行，显示美国公路运输市场面临压力。

关键信息

海运运输

• 上海出口集装箱运价指数：周度下跌，最新一周数据为998.29，连续两周低于1000点。
• 干散货贸易量：全球2023年铁矿石发运量较2022年同期增加2%，全球农作物前18周较2022年同期增加4.5%，全球煤炭前18周发运量较2022年大幅增加超29%。
• 供应链压力指数：全球供应链压力指数录得-1.06的阶段性低位，显示供应链压力有所缓和。
• 集装箱船效率：集装箱船效率为1.06%，拥堵运力为1.28百万TEU，占总运力比重为2.56%。
• 干散货船拥堵运力：(Cape+Pmax)干散货船舶拥堵运力为1.28百万TEU，占总运力比重为2.56%。

运输品类分析

• 第一类：活动物：运输数据反映阶段性高位。
• 第二类：植物产品：运输数据同样处于高位。
• 第三类：动、植物油、脂及其分解产品；精制的食用油脂；动、植物蜡：运输数据处于高位。
• 第四类：食品；饮料、酒及醋；烟草、烟草及烟草代用品的制品：运输数据显示活跃。
• 第六类：化学工业及其相关工业的产品：运输数据表现强劲。
• 第五类：矿产品：运输数据有所增加。
• 第七类：塑料及其制品；橡胶及其制品：运输数据表现良好。
• 第八类：革、毛皮及制品;箱包;肠线制品：运输数据活跃。
• 第十类：木浆等;废纸;纸、纸板及其制品：运输数据表现稳定。
• 第九类：木及制品；木炭；软木；编结品：运输数据相对稳定。
• 第十一类：纺织原料及纺织制品：运输数据表现良好。
• 第十二类：鞋帽伞等；已加工的羽毛及其制品；人造花；人发制品：运输数据活跃。
• 第十四类：珠宝、贵金属及制品;仿首饰;硬币：运输数据表现良好。
• 第十三类：石料石膏水泥石棉云母及类似材料的制品；陶瓷产品；玻璃及其制品：运输数据活跃。
• 第十五类：贱金属及其制品：运输数据表现良好。
• 第十六类：机电、音像设备及其零件、附件：运输数据活跃。
• 第十八类：光学、医疗等仪器;钟表;乐器：运输数据表现良好。
• 第十七类：车辆、航空器、船舶及有关运输设备：运输数据活跃。
• 第十九类：武器、弹药及其零件、附件：运输数据表现良好。
• 第二十类：杂项制品：运输数据表现良好。
• 第二十二类：特殊交易品及未分类：运输数据表现良好。
• 第二十一类：艺术品、收藏品及古物：运输数据活跃。

数据来源

• Bloomberg Wind
• 同花顺
• Clarkson
• 华泰期货研究院

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