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2023年2月13日 本周热点前瞻总结

核心内容

本报告为国泰君安期货发布的2023年2月13日市场热点前瞻，主要围绕即将公布的宏观经济数据、政策动向及市场影响进行分析，旨在为专业投资者提供参考。

本周重点关注事项

2月14日

• 日本第四季度GDP初值：日本内阁府将公布2022年第四季度GDP初值，预期季调后实际GDP季率初值为0.5%，年化季率初值为2%。
• 欧佩克月度原油市场报告：OPEC将发布最新月度原油市场报告，关注其对原油及相关商品期货价格的影响。
• 美国1月CPI：美国劳工部公布1月CPI数据，预期未季调CPI同比上涨6.2%，核心CPI同比上涨5.5%。若涨幅低于前值，可能强化市场对美联储加息放缓的预期，利好商品期货和股指期货。

2月15日

• NOPA大豆压榨报告：美国全国油籽加工行业协会发布1月大豆压榨数据，关注其对大豆及农产品期货的影响。
• 央行续作MLF：中国人民银行将对2月到期的3000亿元MLF进行续作，预计维持2.75%操作利率不变。
• IEA月度原油市场报告：国际能源署将发布原油市场报告，对期货价格有重要影响。
• 美国1月零售销售：预期零售销售月率为0.9%，核心零售销售月率为0.4%。若数据高于前值，可能抑制黄金和白银上涨，利好其他商品期货。
• 美国1月工业产出：预期工业产出月率为0.4%，若小幅高于前值，将轻度利好有色金属期货，抑制黄金和白银上涨。
• 美国EIA原油库存变动：预期库存继续增加，将抑制原油及相关商品期货上涨。

2月16日

• 70个大中城市住宅销售价格月度报告：国家统计局将公布1月住宅销售价格数据，关注其对相关期货价格的影响。
• 美国1月营建许可和新屋开工：预期营建许可年化总数为135万户，新屋开工年化总数为129.9万户。若数据不及预期，可能对房地产相关商品期货产生压力。
• 美国1月PPI：预期PPI同比上涨5.5%，核心PPI同比上涨4.9%。若涨幅低于前值，将轻度抑制工业品期货上涨。
• 美国初请失业金人数：预期为20万人，若小幅上升，将轻度利好黄金和白银期货，抑制有色金属和原油期货。

主要观点

1. 美国CPI数据是本周焦点，若数据不及预期，将强化市场对美联储加息放缓的预期，可能推动商品期货和股指期货上涨。
2. MLF续作对国内流动性有直接影响，预计维持利率不变，有助于稳定市场情绪。
3. 零售销售和工业产出数据将影响市场对美国经济复苏的信心，进而影响黄金、白银及工业品期货走势。
4. 原油库存和IEA报告将对国际油价及相关商品期货价格产生影响，需密切关注库存变化和供需预测。
5. PPI数据反映企业成本压力，若涨幅放缓，可能对工业品期货形成压制。

关键信息

• 数据发布时间与内容：涵盖美国CPI、零售销售、工业产出、EIA原油库存、日本GDP、欧元区GDP修正值、中国MLF续作、70城房价、营建许可与新屋开工等。
• 市场影响：数据将影响商品期货、股指期货、黄金和白银等贵金属期货价格走势。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 机构信息：国泰君安期货为专业投资者提供服务，具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格。

结论

本周市场将重点关注美国和日本的经济数据，尤其是CPI、零售销售和工业产出等关键指标，以及国内MLF续作操作。这些数据将对商品期货、股指期货及贵金属期货价格产生重要影响，投资者需结合数据变化及政策动向进行综合判断。