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2022年12月19日 本周热点前瞻总结

核心内容概述

本报告为国泰君安期货产业服务研究所发布的《本周热点前瞻》，旨在为专业投资者提供关于下周重点经济数据与政策动向的分析和预测，帮助其评估对期货市场的影响。

本周重点关注事件

12月20日

• 中国12月LPR
  预期1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.30%，均与前值持平。
  影响：LPR保持不变可能对市场流动性无明显影响，但需关注后续政策调整。

• 日本央行利率决议
  预期保持货币政策不变。
  影响：若维持现有政策，可能对全球市场流动性及汇率产生一定支撑作用。

• 美国11月新屋开工和营建许可
  预期新屋开工年化总数为141.5万户，营建许可年化总数初值为147万户。
  影响：若两项数据均低于前值，将抑制基本金属期货价格上涨，但有利于黄金和白银期货。

12月21日

• 美国11月成屋销售
  预期年化总数为420万户，低于前值443万户。
  影响：若成屋销售数据不及预期，将抑制有色金属期货上涨。

• 美国12月谘商会消费者信心指数
  预期指数为100，前值为100.2。
  影响：消费者信心指数小幅下降，可能对市场情绪产生一定影响。

12月22日

• 美国截至12月17日当周初请失业金人数
  预期为20万人，低于前值21.1万人。
  影响：若失业金人数下降，将有利于工业品期货上涨，但抑制黄金和白银期货。

• 美国第三季度GDP终值
  预期实际GDP年化季率为2.9%，修正值为2.9%，初值为2.6%。
  影响：GDP数据的稳定可能缓解市场对经济衰退的担忧，对市场情绪起到支撑作用。

12月23日

• 美国11月个人支出和收入
  预期个人支出月率为0.2%，收入月率为0.2%。
  影响：支出和收入增速放缓，可能反映消费动能减弱，影响市场预期。

• 美国11月PCE物价指数
  预期PCE物价指数年率为5.6%，核心PCE物价指数年率为4.6%。
  影响：若PCE物价指数温和回落，将强化市场对美联储2023年加息放缓的预期，预计1月加息25个基点。

• 美国11月耐用品订单初值
  预期月率为-0.8%，低于前值1.1%。
  影响：耐用品订单数据下滑将抑制有色金属、原油及相关商品期货上涨，但利好黄金和白银。

• 美国11月新屋销售
  预期季调后新屋销售年化总数为60.8万户，低于前值63.2万户。
  影响：新屋销售数据不及预期，将抑制有色金属期货上涨。

其他影响因素

• 国内宏观政策变化
  需关注政策动向对市场流动性、利率及大宗商品价格的影响。

• 新冠疫情及防疫政策
  疫情发展和防疫政策调整可能对市场情绪和经济活动产生影响。

• 俄乌局势
  地缘政治风险可能对能源、金属等期货市场造成波动。

• 美联储官员讲话
  官员言论可能影响市场对未来加息路径的预期，进而影响期货价格走势。

总结

本周重点关注的经济数据和政策动向主要集中在中美两国，包括LPR、失业金人数、GDP、PCE物价指数等。这些数据将对有色金属、原油、黄金和白银等期货品种产生不同程度的影响。此外，地缘政治和疫情发展也是潜在的市场扰动因素。投资者应关注数据发布后的市场反应，并结合自身风险承受能力做出决策。