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铁合金市场分析总结

核心内容

本报告由研究员周涛发布，提供铁合金期货及现货市场分析，涵盖硅铁、锰硅及相关原材料的价格变动、市场供需、成本与利润情况等信息，旨在为投资者提供市场参考和交易策略建议。

主要观点

1. 期货市场表现

• 硅铁主力合约（SF）收盘价为5922元/吨，上涨0.65%，日成交量为117753手，持仓量减少11557手。
• 锰硅主力合约（SM）收盘价为6162元/吨，上涨0.75%，日成交量为200890手，持仓量减少2309手。
• 期货市场整体呈现高位震荡态势，受原油价格剧烈波动影响，市场情绪受到扰动。

2. 现货市场情况

• 硅铁现货价格：
  • 内蒙：5650元/吨，上涨30元/吨
  • 宁夏：5600元/吨，持平
  • 青海：5600元/吨，上涨50元/吨
  • 江苏：5850元/吨，持平
  • 天津：6150元/吨，上涨0元/吨
• 锰硅现货价格：
  • 内蒙：5900元/吨，上涨50元/吨
  • 宁夏：5850元/吨，上涨70元/吨
  • 广西：6000元/吨，上涨50元/吨
  • 天津：5950元/吨，上涨0元/吨
  • 江苏：6000元/吨，上涨0元/吨

3. 基差与价差

• 硅铁基差：
  • 内蒙-主力：-272元/吨，日变动**-8元/吨**，周变动56元/吨
  • 宁夏-主力：-322元/吨，日变动**-38元/吨**，周变动6元/吨
  • 青海-主力：-322元/吨，日变动12元/吨，周变动6元/吨
  • 江苏-内蒙：200元/吨，日变动**-30元/吨**，周变动**-200元/吨**
• 锰硅基差：
  • 内蒙-主力：-262元/吨，日变动4元/吨，周变动**-20元/吨**
  • 宁夏-主力：-312元/吨，日变动24元/吨，周变动20元/吨
  • 广西-内蒙：100元/吨，日变动0元/吨，周变动50元/吨
• SF-SM价差：-240元/吨，日变动**-8元/吨**，周变动24元/吨

4. 原材料市场

• 锰矿价格：
  • 澳块：43.5元/吨度，日变动0元/吨度，周变动0.5元/吨度
  • 南非半碳酸：39.5元/吨度，日变动0元/吨度，周变动1元/吨度
  • 加蓬块：44.5元/吨度，日变动0元/吨度，周变动0.7元/吨度
• 兰炭小料：
  • 陕西：705元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨
  • 宁夏：805元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨
  • 内蒙：695元/吨，日变动0元/吨，周变动0元/吨

5. 成本与利润分析

• 硅铁成本与利润：
  • 内蒙：生产成本5500元/吨，利润**-70元/吨**
  • 宁夏：生产成本5401元/吨，利润**-1元/吨**
  • 陕西：生产成本5505元/吨，利润**-125元/吨**
  • 青海：生产成本5849元/吨，利润**-449元/吨**
  • 甘肃：生产成本5687元/吨，利润**-287元/吨**
• 锰硅成本与利润：
  • 内蒙：生产成本6054元/吨，利润**-204元/吨**
  • 宁夏：生产成本6020元/吨，利润**-240元/吨**
  • 广西：生产成本6312元/吨，利润**-412元/吨**
  • 贵州：生产成本6198元/吨，利润**-348元/吨**

关键信息

• 市场情绪：受原油价格波动影响，市场情绪不稳定，短期高位震荡。
• 交易策略：
  • 单边：高位震荡，建议观望。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出虚值看跌期权。
• 重要资讯：
  • 12日天津港半碳酸Mn37.18%Fe5.25%报价40元/吨度，南非高铁Mn28.83%Fe19.82%报价33元/吨度，澳块Mn42.2%报价44元/吨度，加蓬块Mn47%报价45元/吨度。
  • 江苏某大型钢厂敲定75B硅铁采购价为6000元/吨，采购量为600吨。

数据来源

• 银河期货
• Mysteel

联系方式

• 研究员：周涛
• 期货从业证号：F03134259
• 投资咨询证号：Z0021009
• 邮箱：zhoutao_qh1@chinastock.com.cn

附图说明

• 图1：铁合金主力合约走势回顾
• 图2：盘面主力合约SF-SM价差
• 图3：硅铁月间价差
• 图4：锰硅月间价差
• 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
• 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
• 图7：硅锰现货价格
• 图8：内蒙硅锰现货价格
• 图9：铁合金电价
• 图10：硅铁成本与利润
• 图11：硅锰成本与利润
• 图12：硅铁生产成本
• 图13：硅锰生产成本
• 图14：硅铁生产利润
• 图15：硅锰生产利润

作者承诺

• 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，承诺以独立、客观的态度出具本报告。
• 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。

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