20220715-瑞达期货-锰硅市场周报_部分钢厂采量减少_钢招价格持续下跌_13页_867kb

锰硅市场周报总结（2022.7.15）

核心内容概述

本周锰硅市场整体呈现弱势运行态势，现货价格持续下跌，市场信心不足，厂家减停产增加，亏损加剧。同时，期货市场走势与现货市场同步下行，技术面显示空头趋势延续，操作建议偏向短线偏空。供需两端均出现收缩迹象，产量和需求量环比减少，钢厂采购量下降，高炉开工率和产能利用率也有所下滑。

主要观点

• 市场表现：
  锰硅现货价格下跌，基差上涨；期货主力合约SM2209大幅下跌，跨期价差上涨，净多持仓增加，仓单增加。

• 供应端分析：

  • 锰矿价格下跌，焦炭价格持平，但仍有下跌预期。
  • 锰矿港口库存微增，进口量减少，显示供应端压力有所缓解。
  • 锰硅产量环比减少，厂家库存下降，表明供应端收缩。

• 需求端分析：

  • 钢厂招标采购尚未结束，采购量减少，价格低于市场预期。
  • 高炉开工率和产能利用率下降，粗钢产量同比和环比双降，显示需求端疲软。

• 产业链动态：

  • 北方钢厂以河钢集团锰硅定价下浮200元/吨采购，南方钢厂价格同样低于预期。
  • 锰硅指数均值下跌，开工率下降，整体市场处于下行通道。

关键信息汇总

现货市场

• 价格走势：

  • 内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7700元/吨，较上周跌200元/吨。
  • 云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7600元/吨，较上周跌350元/吨。
  • 贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7600元/吨，较上周跌300元/吨。

• 基差：

  • 截止7月15日，锰硅基差为712元/吨，较前一周涨610元/吨。

期货市场

• 期价走势：

  • 锰硅期货主力合约SM2209收盘价为6988元/吨，较前一周跌810元/吨。

• 持仓与仓单：

  • 前二十名持仓净多增加。
  • 仓单增加至25423张。

供应端

• 锰矿价格：

  • 天津港澳矿(Mn44块)报58元/吨度，较上周跌1元/吨度。
  • 钦州港澳矿(Mn44块)报59元/吨度，较上周跌1元/吨度。
  • 天津港南非矿(Mn38块)报39元/吨度，较上周跌1元/吨度。
  • 钦州港南非矿(Mn38块)报41元/吨度，较上周跌2元/吨度。

• 锰矿库存与进口量：

  • 锰矿港口库存微增，截止7月8日为493.2万吨。
  • 2022年5月中国锰矿进口量环比减少16.18%，同比减少21.2%。

需求端

• 钢厂采购：

  • 北方钢厂采购量减少，价格下浮。
  • 南方钢厂招标采购陆续进行，价格低于市场预期。

• 高炉开工率与产能利用率：

  • 截止7月15日，247家钢厂高炉开工率76.98%，较上周减1.55%。
  • 产能利用率84.01%，较上周减1.7%。

• 粗钢产量：

  • 2022年6月全国粗钢产量9073万吨，同比下降3.3%，环比下降6.09%。
  • 2022年1-6月累计粗钢产量5.27亿吨，同比下降6.5%。

库存与开工率

• 锰硅厂家库存：

  • 截止7月14日，全国库存量21.965万吨，环比减少1.515万吨。

• 全国开工率：

  • 截止7月14日，全国121家独立锰硅企业样本开工率36.63%，较上周减3.49%。

技术面与操作建议

• 技术分析：

  • SM2209合约周MACD指标显示绿色动能柱继续扩大，上方压力依旧较大。

• 操作建议：

  • 可短线偏空参与，注意风险控制。

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