20130902-西南证券-关注环保行业受益脱硝补贴电价上调_除尘补贴电价落实企业_19页_969kb

机械军工环保行业周报总结（8.26-8.30）

核心内容概述

本周机械、军工、环保行业在政策支持、市场动态及行业发展趋势等方面呈现出多维变化。随着国家对环保行业的持续关注，脱硝补贴电价上调和除尘补贴电价落实成为环保板块的重要利好，推动相关企业业绩增长。与此同时，农业机械行业表现强劲，受益于政策支持和市场复苏，成为重点推荐领域。军工板块则因国际局势变化，特别是叙利亚化武危机引发的关注，使得航空航天相关企业受到市场青睐。

主要观点与关键信息

一、一周要闻

• 经济投资启动：下半年新一轮投资启动，总体规模达万亿级。
• 环保政策加强：3部委投入400亿严控环保监测数据造假，推动环保行业监管升级。
• 军工发展动态：中国第四代核潜艇研制完成，有望部署航母战斗群；中国8年期间出口战机187架，位居世界第三。
• 国际形势变化：叙利亚化武危机引发国际关注，可能影响中东地区局势，进而影响中国能源安全。

二、重点公司公告

机械行业

• 森远股份：发布2013年半年度报告，净利润增长14.72%，营业收入增长95.01%。
• 达刚路机：发布2013年第三次临时股东大会决议公告，变更经营范围。
• 天奇股份：获得重要合同，预计对2013年和2014年利润产生积极影响。
• 新天科技：受益于资源价改政策，智能仪表需求增长。
• 利欧股份：发布2013年半年度报告，净利润同比增长15.84%。

军工行业

• 中国卫星：发布2013年半年报，净利润增长28.72%，并计划对子公司增资。
• 中国卫星：计划以募集资金向深圳航天东方红海特卫星有限公司增资，推动微小卫星产业发展。

环保行业

• 桑德环境：发布2013年半年度报告，净利润增长30.70%，并设立控股子公司。
• 中电远达：重大资产重组完成，资产交割进展顺利。
• 碧水源：发布股票期权激励计划相关公告，可行权股票期权将影响公司股权结构。
• 龙净环保、国电清新：受益于脱硝补贴电价上调，成为重点受益企业。

三、本周投资建议

机械行业

1. 森远股份：通过收购吉工机械拓展销售渠道，业绩增长明确，给予“买入”评级。
2. 天奇股份：具备技术和项目经验优势，有望受益于物流和环保行业的发展，给予“增持”评级。
3. 新天科技：受益于资源价改，智能仪表需求增长，给予“买入”评级。
4. 新研股份：受益于农业现代化政策，推荐“买入”。
5. 巨星科技：受益于海外经济复苏，给予“增持”评级。
6. 博实股份：工业自动化领域，给予“增持”评级。

军工行业

• 哈飞股份、中国卫星、航天电子：重点关注航空航天板块，尤其是飞行器提供商和设备制造商。

环保行业

• 中电远达、龙净环保、国电清新、碧水源、桑德环境：受益于脱硝和除尘补贴电价上调，建议重点关注。

四、行业动态

农业机械

• 下半年新一轮投资启动，农机行业保持增长，出口交货值同比增长。
• 农机事故数同比下降，显示行业安全水平提升。
• 拖拉机市场持续增长，中型拖拉机增速较快。

养护及筑路机械

• 上半年压路机出口下降，摊铺机出口增长，下半年市场有望向好。

仪器仪表

• 仪器仪表行业产销增长平稳，但出口增速逐月下滑。
• 环保监测数据造假问题引起重视，3部委投入400亿加强监管。

工业自动化

• 高档数控类产品成为机床发展的短板。
• 中国机床消费量全球第一，占全球市场45%。

海外经济复苏

• 英国二季度GDP增长0.7%，超预期，受益于海外经济复苏的公司值得关注。

国防军工

• 中国第四代核潜艇研制完成，将部署航母战斗群。
• ARJ21支线飞机完成高温高湿试飞任务。
• 首架在华组装的莱格赛650公务机成功首飞。
• 中国海警船在钓鱼岛领海巡航，显示国家主权维护。
• 再生有色金属工业污染物排放标准有望年末颁布。

五、上周行情回顾

• 上证指数上涨1.99%，深证成指上涨0.44%。
• 机械行业涨幅1.32%，跑赢沪深300指数0.14个百分点。
• 军工行业涨幅4.28%，跑赢沪深300指数3.10个百分点。
• 环保行业跌幅5.94%，跑输沪深300指数7.12个百分点。

六、重点公司估值与盈利预测（部分）

总结

本周机械、军工、环保行业受到政策与市场变化的双重影响，环保行业因补贴电价调整和政策支持成为重点推荐领域，机械行业则在细分市场中展现增长潜力，军工行业因国际局势变化而受到关注。各重点公司如森远股份、天奇股份、中电远达、碧水源等表现出良好的业绩增长，值得投资者关注。