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中银证券2025年半年度报告总结

核心内容概述

中银证券（公司代码：601696）于2025年上半年实现了稳健的业务运营和显著的业绩增长。公司营业收入达到15.05亿元，同比增长20.79%；归属于母公司股东的净利润为5.65亿元，同比增长33.13%。公司未涉及重大风险事件，亦未发生被控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况，亦未违反规定决策程序对外提供担保。

主要观点与关键信息

1. 财务状况

• 利润分配预案：公司计划以2025年6月30日总股本27.78亿股为基数，每10股派发现金股利0.204元，共计分配现金股利56,671,200.00元。
• 财务指标：公司营业收入、利润总额、净利润、每股收益等主要财务指标均实现同比增长，且经营活动产生的现金流量净额同比增长8.94%。
• 净资本与风险控制指标：净资本为158.66亿元，净资本/净资产比率为89.16%，净资本/负债比率为106.91%。公司流动性覆盖率和净稳定资金率分别为279.75%和237.26%，保持在较高水平。
• 资产负债情况：资产总额为725.58亿元，负债总额为540.23亿元，所有者权益总额为185.35亿元。

2. 业务发展

• 机构金融与交易：公司继续深耕投资银行业务、研究与机构销售业务以及投资交易业务，提升专业能力与市场竞争力。
• 投资银行业务：
  • 股权融资业务：上半年公司股权业务主承销金额为518.33亿元，其中IPO项目1个，主承销金额7.62亿元；再融资项目3个，主承销金额510.71亿元。
  • 债券融资业务：公司债券主承销规模为992.63亿元，位居行业第15名；金融债承销规模为862.57亿元，位居行业第7名。
  • 并购重组业务：公司并购家数行业排名第5，新增受理2单，完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单。
• 研究与机构销售业务：公司持续在宏观策略、TMT、大消费、大制造等重点领域保持竞争优势，完成研究报告707篇，成功举办三地春季策略会，市场影响力提升。
• 投资交易业务：公司积极加强投研体系建设，推动业务转型，债券投资与权益投资均实现多元化布局，场外金融衍生品业务平稳运行。

3. 子公司业务资格

• 中银期货：持有多个业务资格，包括金融期货经纪业务资格、期货投资咨询业务资格、资产管理业务资格等。
• 中银国际投资：已获得直接投资业务试点无异议函及私募股权基金管理人登记。
• 中银资本投控：持有中国证券业协会会员资格。

4. 公司治理与合规

• 公司严格遵守相关法律法规，未发生重大风险合规事件。
• 公司持续加强风险控制，保持稳健经营。

5. 市场环境与政策支持

• 2025年资本市场深化改革，推动行业高质量发展。
• 央行、金融监管总局、中国证监会发布多项政策，支持中长期资金入市及科技创新。
• 新“国九条”及“1+N”政策体系推动资本市场制度重塑，提升市场包容性与适应性。

6. 未来发展展望

• 公司将继续聚焦主责主业，强化功能性作用，推进业务转型。
• 投资银行业务将加强并购重组、科创债等重点领域的布局。
• 研究与机构销售业务将打造“经济专家”、“配置专家”、“产业专家”三大研究品牌。
• 投资交易业务将加强投研体系建设，提升投资回报的稳定性。
• 公司将服务科技创新、绿色金融、乡村振兴、一带一路等重点国家战略。

重要事项

• 公司未涉及重大非经常性损益项目，亦未涉及股权激励及员工持股计划。
• 公司财务报告未经审计，但公司董事会及高管已声明其真实性、准确性与完整性。
• 公司未发生重大事项，亦未涉及其他重要事项。

财务数据摘要

主要会计数据

主要财务指标

母公司财务数据

风险提示

公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、合规风险、洗钱风险等。公司已在“第三节管理层讨论与分析”中详细描述相关风险，建议投资者关注相关内容。

联系信息

• 董事会秘书：刘国强
• 联系地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
• 电话：021-20328000
• 传真：021-58883554
• 电子信箱：IR@bocichina.com

总结

中银证券2025年上半年业绩稳健增长，业务转型稳步推进，强化风险控制，积极服务国家战略，提升市场竞争力。公司将继续聚焦主责主业，加强投研体系建设，推动高质量发展。