20211230-安信证券-传媒_科技巨头布局元宇宙系列报告14_Apple_肩负着将AR_VR设备推向通用型硬件的使命_15页_1mb

Apple元宇宙布局总结

核心内容

Apple在元宇宙发展过程中扮演着重要角色，其核心使命是将AR/VR设备推向通用型硬件。相比Meta等公司更倾向于VR，Apple更看好AR，并已多年布局AR技术，致力于构建一个封闭统一的生态系统，以支持AR/VR的全面应用。

主要观点

• Apple的元宇宙定位：Apple更倾向于将元宇宙称为“增强现实”（AR），强调AR不会取代现实，而是增强现实与虚拟的融合。
• Apple的布局策略：Apple通过自研与收购并举的方式，持续完善AR底层技术，包括芯片、光学、显示、传感器、感知交互等。
• 生态闭环：Apple通过ARKit、RealityKit、RealityComposer等工具构建了完整的AR开发生态，形成从硬件到内容的闭环体系。
• 隐私与安全优势：Apple在隐私保护方面具有显著优势，这将成为其在元宇宙竞争中的重要筹码。

关键信息

1. 硬件&操作系统

• AR设备规划：Apple计划推出两款AR/MR设备，一款为高端商用型号（预计2022年下半年上市），另一款为面向C端用户的轻薄型AR眼镜（可能于2023年推出）。
• ARKit迭代：ARKit已迭代至5.0版本，功能持续增强，包括动作捕捉、人体遮挡、多人AR互动等。
• 操作系统支持：Apple通过ARKit系列不断优化AR开发体验，锁定AR开发者并构建内容产业链。

2. 底层架构

• 芯片布局：Apple自研仿生芯片（A11、A12、A13）不断提升AR性能，同时投资UWB超宽频芯片，用于设备间精准定位。
• 显示技术：Apple在MicroLED领域布局多年，拥有大量专利，未来有望用于AR设备。
• 光学方案：Apple收购Akonia，布局全息光波导技术，提升AR显示效果。
• 声学技术：Apple通过空间声场技术，增强AR/VR的沉浸感，支持跨设备音频切换。
• 传感器技术：Apple收购多家传感器公司（如PrimeSense、InVisage、SensoMotoric Instruments等），构建完整的AR感知系统。

3. 内容与场景

• Apple TV+ AR功能：Apple TV+计划引入AR功能，增强用户体验，为AR设备铺垫。
• App Store AR内容：AR应用与游戏数量持续增长，工具类、商务类、旅游类应用表现突出。
• 内容生态：Apple通过收购NextVR与Spaces，布局娱乐与办公场景，丰富AR内容生态。

4. 元宇宙发展方向展望

• 开端：Apple AR将推动AR/VR设备成为主流硬件，实现元宇宙的冷启动。
• 中场：Apple的封闭生态可能催生全新的价值链与社交网络，Apple ID或将成为元宇宙的统一身份标识。
• 终局：Apple的隐私保护能力将成为其在元宇宙竞争中的关键优势，确保用户数据安全。

投资建议

• 关注六大版图：包括硬件入口、后端基建、底层架构、人工智能、内容与场景、协同方。
• 重点方向：
  • 硬件&操作系统：关注科技巨头、芯片、光学、显示、模组等。
  • 后端基建：关注通讯设备商、算力、算法、IDC等。
  • 底层架构：关注引擎、开发平台、数字孪生、区块链等。
  • 人工智能：关注视觉识别、自然语言处理、智能交互、AI开源平台等。
  • 内容与场景：关注游戏内容、视效内容、社交、ToB应用等。
  • 协同方：关注产业链上下游合作伙伴，伴随元宇宙生态的成熟，协同方将快速成长。

风险提示

• 上游供应风险：芯片、屏幕等原材料供应紧缺。
• 新品不及预期风险：AR/VR设备可能未能达到预期性能或市场接受度。
• 技术落地风险：AR技术可能面临实际应用中的挑战。
• 监管风险：GDPR、反垄断等政策持续加强，可能影响Apple的业务发展。

图表目录

• 图1：元宇宙研究框架
• 图2：Apple AR/MR头显3D渲染图
• 图3：Apple AR/MR头显设计草图
• 图4：Apple AR操作系统迭代
• 图5：Apple AR开发生态
• 图6：AppStore AR应用及游戏增长趋势

行业表现

分析师信息

• 分析师：焦娟
• 执业编号：S1450516120001
• 联系方式：jiaojuan@essence.com.cn / 021-35082012

评级体系

• 收益评级：

  • 领先大市：未来6个月收益率高于沪深300指数10%以上
  • 同步大市：收益率与沪深300指数相近
  • 落后大市：收益率低于沪深300指数10%以上

• 风险评级：

  • A：正常风险，波动小于等于沪深300指数
  • B：较高风险，波动大于沪深300指数

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