20230830-开源证券-莱特光电-688150.SH-中小盘信息更新_产品及客户结构日益完善_OLED龙头大有可为_4页_871kb

莱特光电（688150SH）投资报告总结

• 公司业绩：2023年上半年营收同比下降64.2%，归母净利润-44亿元，业绩低于预期。维持“买入”评级，下调2023-2025年业绩预测至16.0亿、26.0亿、36.8亿元。
• 产品研发：推出OLED终端材料新品，如RedPrime和RedHost，亏损期间逆势营收增长，中间体业务增加高附加值产品，通过客户验证。
• 客户结构：绑定京东方、天马等头部面板厂，新增视涯等客户，客户资源丰富，潜在增长空间。
• 产能扩张：募投项目启动，预计释放新产能。
• 风险因素：市场竞争加剧、大客户流失和技术迭代风险。
• 投资评级：维持“买入”，目标PE为682-297倍。