旷世科技招股书-2019.8-557页_58mb

香港上市申请文件总结 - 旷视科技有限公司

核心内容

旷视科技有限公司（MEGVII）是一家注册于开曼群岛的公司，采用不同投票权架构（Dual Class Share Structure）进行上市申请。该架构下，A类股份每份拥有10票投票权，B类股份每份拥有1票投票权，仅在涉及保留事项的决议中，所有股份拥有同等投票权。该架构旨在确保创始团队对公司的长期战略控制权，但同时也带来潜在风险。

主要观点

1. 公司使命与愿景

   • 使命：用人工智能造福人类。
   • 愿景：构建连接及赋能百亿物联网设备的人工智能基础设施。

2. 业务领域与解决方案

   • 主要聚焦于计算机视觉，并已成功应用于个人物联网、城市物联网、供应链物联网等垂直领域。
   • 提供包括算法、软件及人工智能赋能的物联网设备的全栈解决方案。
   • 在多个国际人工智能竞赛中取得优异成绩，如2017年初以来累计获得22个项目的世界冠军。

3. 财务表现

   • 收入从2016年的67.8百万人民币增长至2018年的1,426.9百万人民币，2016-2018年复合年增长率达358.8%。
   • 尽管收入增长显著，但公司仍处于亏损状态，2016年亏损342.8百万人民币，2018年亏损3,351.6百万人民币。
   • 2019年上半年，收入达到949.0百万人民币，同比增长210.3%，但亏损扩大至5,200.2百万人民币。

4. 主要财务比率

   • 毛利率从31.0%提升至64.6%，表明公司盈利能力逐步增强。
   • 流动比率和速动比率显示公司具备较强的短期偿债能力，但2018年流动比率下降至3.4，表明流动性有所收紧。

5. 未来计划与资金用途

   • 未来资金将用于技术研发、数据中心建设、全球扩张及战略收购。
   • 技术研发重点包括优化Brain++深度学习框架、增强算法训练效率及拓展解决方案种类。
   • 全球扩张计划包括在日本、新加坡、泰国及中东设立合资公司和办事处。
   • 战略收购目标主要集中在具有高发展潜力且在相关垂直领域已有初步成果的中小型创业公司。

6. 不同投票权架构的风险

   • 不同投票权架构可能使创始团队对股东决议案产生重大影响，可能导致利益冲突。
   • 风险因素包括行业竞争、技术缺陷、政策变化、国际贸易限制及客户流失等。

7. 法律与合规信息

   • 本文件由香港联合交易所有限公司及证券及期货事务监察委员会发布，不构成任何证券要约或邀请。
   • 公司未在美国证券法下进行证券登记，不得在美国向美国公民出售。
   • 本文件内容可能不完整，且可能作出重大变动，最终上市文件以香港公司注册处处长登记为准。

8. 主要股东与控股结构

   • 创始人印奇、唐文斌、杨沐通过家族信托持有约24,180,764股A类股份，合计拥有约**[編纂]%**的投票权。
   • 其他主要控股方包括Gaga and Inch's、Opxitan Holdings、Youmu Holdings等。

9. 行业前景

   • 人工智能在消费电子、城市及社区管理、供应链等领域具有巨大增长潜力。
   • 中国智能个人设备市场预计从2018年的15亿元增长至2023年的1,574亿元，复合年增长率达152.5%。
   • 智慧城市管理市场预计从2018年的119亿元增长至2023年的1,031亿元，复合年增长率达54.0%。
   • 智慧社区管理市场预计从2018年的25亿元增长至2023年的304亿元，复合年增长率达65.0%。
   • 智慧物流市场预计从2018年的17亿元增长至2023年的231亿元，复合年增长率达68.6%。

关键信息

• 不同投票权架构：A类股份每份拥有10票投票权，B类股份每份拥有1票投票权，仅在保留事项中所有股份拥有同等投票权。
• 股份面值：每股A类及B类股份面值为0.0005美元。
• 发行价格：每股B类股份价格为**[編纂]**港元，另加1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费及0.005%联交所交易费。
• 申请版本：本文件为草拟版本，内容可能发生变化，最终上市文件以联交所及证监会批准为准。
• 风险因素：包括市场竞争、技术缺陷、政策变化、国际贸易限制及客户流失等。
• 主要财务数据：截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1,382,420港元。

附录与补充信息

• 附录一：会计师报告，包含综合财务信息。
• 附录二：未经审计的备考财务信息。
• 附录三：公司章程及开曼公司法概要。
• 附录四：法定及一般信息。
• 附录五：送呈公司注册处处长及备查文件。

重要通知

• 投资者应仅依据最终上市文件及招股章程作出投资决策。
• 本文件不构成任何证券要约或邀请。
• 本文件可能受法律限制，投资者应自行了解并遵守相关限制。

财务与运营信息

• 财务数据：公司财务表现强劲，但仍在持续亏损，主要因优先股公允价值变动及研发投资。
• 盈利能力：毛利率逐年提升，但整体仍为亏损状态。
• 现金流：经营活动现金净额为负，但融资活动现金净额显著增长。
• 资产结构：流动资产和非流动资产均呈增长趋势，但流动负债增长较快。

公司治理与法律定义

• 公司条例：香港法律第622章公司条例。
• 公司（清盘及杂项条文）条例：香港法律第32章公司（清盘及杂项条文）条例。
• 员工限制股份单位计划：公司为激励员工设立了相关计划。
• 企业重组：为筹备上市，公司进行了企业架构重组及合约安排调整。

总结

旷视科技有限公司是一家专注于人工智能与物联网技术的领先企业，致力于构建连接及赋能百亿物联网设备的人工智能基础设施。公司采用不同投票权架构以确保创始团队的长期战略控制权，但此架构也带来潜在利益冲突风险。公司业务涵盖个人物联网、城市物联网及供应链物联网，已取得多个行业领先地位，并在多个国际竞赛中表现优异。尽管收入增长迅速，但公司仍处于亏损状态，主要因优先股公允价值变动及持续的研发投入。未来资金将用于技术研发、数据中心建设、全球扩张及战略收购，以增强竞争力并拓展市场。投资者应谨慎考虑相关风险，并依据最终上市文件及招股章程作出投资决策。