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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部于2023年9月13日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块的行情分析与投资建议。

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主要观点

宏观金融

• 股指：多头继续持有，建议波段交易。
• 美元指数：小幅上涨，人民币汇率暂稳。
• 贵金属：黄金与白银均建议区间操作，关注美联储政策动向。

黑色建材

• 螺纹钢：区间操作，关注2401合约【3680-3830】区间。
• 热轧卷板：下跌空间有限，关注美国8月CPI数据及国内宏观数据。
• 铁矿石：建议暂时观望。
• 玻璃：震荡上移，短期偏强。
• 双焦：短期偏强，中期震荡，关注铁水产量变化。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡：均建议区间操作，关注市场供需及政策影响。
• 黄金、白银：震荡运行，操作上建议区间交易。

能源化工

• 原油：多单轻仓持有，预计围绕90美元震荡，全年易涨难跌。
• 橡胶：ru、nr多单继续减持，br多单持有。
• PVC：震荡，关注6350-6650区间。
• 聚烯烃：PP01关注8200压力，L01关注8550压力。
• 尿素：区间操作，关注库存与成本变化。
• 甲醇：关注2600压力，短期震荡偏弱。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：逢高沽空，关注国储棉抛售及美棉走势。
• 纸浆：暂时观望，预计低位震荡。
• PTA：震荡偏强，关注近远月正套机会。

农业畜牧

• 豆粕：逢低轻仓布局多单，豆菜01合约做扩继续持有。
• 玉米：区间震荡，关注2600-2800区间。
• 鸡蛋：震荡整理，关注10、11与01正套机会。
• 苹果：震荡偏强，关注节日备货及早熟富士质量。
• 生猪：11合约在16000-18000区间震荡。
• 油脂：高位波动，建议01合约暂时观望，关注USDA报告及马棕油出口情况。

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关键信息

市场情绪

• 市场整体情绪偏谨慎，部分品种如铁矿石、玻璃、双焦等受政策及基本面影响，建议观望或区间操作。
• 美国经济数据如CPI、非农等对市场影响显著，需密切关注。
• 人民币汇率相对稳定，但美元指数小幅上涨对贵金属价格形成压力。

基本面分析

• 螺纹钢：供需矛盾不突出，关注政策变化及库存情况。
• 热卷：需求端改善，但原料价格下行限制涨幅。
• 玻璃：旺季支撑需求，但库存去化有限，预计震荡上移。
• 双焦：短期偏强，但中长期供需矛盾不大。
• 原油：OPEC+减产延期，支撑油价上涨，关注90美元压力位。
• PTA：受原油上涨影响，震荡偏强，关注供需变化。
• 豆粕：受美豆供需报告及国内库存影响，建议逢低布局多单。
• 油脂：三大油脂多空交织，预计高位波动加剧，重点关注马棕油报告及国内库存变化。

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风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者应结合自身风险承受能力与投资目标，独立判断并承担交易风险。
• 长江期货对投资者因使用报告所导致的损失不承担责任。

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免责声明

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
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联系信息

• 分析师：赵丹琪
• 编号：Z0014940