> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场总结 ## 核心内容概述 本报告总结了菜籽油、棕榈油、花生和豆油期权市场在2026年5月22日的最新情况，包括标的期货市场数据、期权因子分析、压力支撑位以及策略建议。整体来看，各油脂期权市场均呈现出波动性特征，隐含波动率维持在年平均波动率上方，成交量与持仓量均有所变化，市场参与者对期权的买卖行为呈现一定趋势。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 菜籽油期权 - **标的行情**： - OI609合约昨日收盘价为9726元，下跌84元，跌幅0.85%。 - 成交量为227020万手，较前日减少67747万手。 - 持仓量为249512万手，较前日减少14832万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.8074，处于近一年来的15.51%水平。 - 隐含波动率维持在年平均0.1858上方，加权隐波率为18.13%，较前日下降0.43%。 - **压力支撑位**： - 标的的压力位为10800元，支撑位为9500元。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_OI609P9500, S_OI609C10800。 ### 2. 棕榈油期权 - **标的行情**： - p2609合约昨日收盘价为9518元，下跌196元，跌幅2.01%。 - 成交量为751749万手，较前日减少52723万手。 - 持仓量为481597万手，较前日增加4196万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.71，持仓量PCR为0.8412，处于近一年来的29.39%水平。 - 隐含波动率维持在年平均0.2209上方，加权隐波率为20.77%，较前日下降3.93%。 - **压力支撑位**： - 标的的压力位为10000元，支撑位为9300元。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_P2609P9300, S_P2609C10000。 ### 3. 花生期权 - **标的行情**： - PK610合约昨日收盘价为8146元，下跌66元，跌幅0.80%。 - 成交量为73335万手，较前日减少498万手。 - 持仓量为263585万手，较前日减少235万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.94，持仓量PCR为0.8342，处于近一年来的95.51%水平。 - 隐含波动率维持在年平均0.1461上方，加权隐波率为10.26%，较前日下降0.62%。 - **压力支撑位**： - 标的的压力位为9300元，支撑位为8100元。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_PK2610P8000, S_PK2610C8500。 ### 4. 豆油期权 - **标的行情**： - y2609合约昨日收盘价为8537元，下跌84元，跌幅0.97%。 - 成交量为320284万手，较前日减少74983万手。 - 持仓量为671823万手，较前日减少25398万手。 - **期权因子分析**： - 成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.6664，处于近一年来的15.92%水平。 - 隐含波动率维持在年平均0.1539上方，加权隐波率为14.27%，较前日下降0.18%。 - **压力支撑位**： - 标的的压力位为8800元，支撑位为8300元。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_Y2607P8300, S_Y2607C8800。 --- ## 期权策略总结 - 所有品种均未建议方向性策略。 - 建议采用**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取时间价值收益并保持Delta中性。 - 该策略适用于波动性较高的市场环境，需根据市场变化动态调整持仓头寸。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不承担因信息使用导致的任何损失。 - 报告内容仅供参考，不构成交易建议，交易者应独立评估交易策略。 - 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储于任何检索系统。 - 本报告不代表协会观点，仅供交流使用。