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铁矿石期货日报总结

1. 期货市场概况

2026年2月10日，铁矿石期货主力合约I2605收盘报761.5元/吨，日内最高767元/吨，最低761元/吨。当日成交量为14.33万手，持仓量为51.39万手，较前一交易日增仓556手。整体市场表现呈现震荡偏弱态势，价格波动较小，缺乏明显趋势性突破。

2. 现货市场动态

当日全国主要港口进口铁矿石现货价格稳中趋弱，具体报价如下：

• 青岛港PB粉（61.5%）：767元/吨
• 日照港PB粉：765元/吨
• 岚山港：763元/吨
• 曹妃甸港：758元/吨
• 天津港：755元/吨
• 湛江港：760元/吨

港口现货成交清淡，全国主港铁矿石日成交55.50万吨，环比下降13%。贸易商出货意愿低迷，钢厂采购以刚需补库为主，节前备货基本结束，市场整体需求疲软。

3. 主要影响因素

3.1 政策调整

大商所于2月12日结算起对铁矿石期货实施风控强化措施，包括：

• 涨跌停板幅度由10%调整为11%
• 交易保证金水平由12%上调至13%

此举表明监管机构对市场波动风险的警惕，市场避险情绪升温。

3.2 技术分析

技术面上，I2605合约收盘价运行于5日均线下方，布林带中轨构成短期压力。MACD指标显示绿柱小幅扩大，DIFF与DEA在零轴下方粘合，RSI回落至48，空头动能占优但未加速释放。整体价格在760-767元/吨区间震荡，缺乏方向性突破动能。

4. 行情展望

当前市场处于节前典型淡季格局，主要受以下因素影响：

• 高库存：港口库存水平较高，压制价格上行空间
• 弱需求：钢厂采购以刚需为主，市场整体需求疲软
• 稳产量：矿山产量稳定，供应端压力不大

价格走势受基本面宽松与政策预期博弈影响，短期内预计I2605合约仍将区间震荡。节后行情高度依赖钢厂复工节奏与库存去化速度，若复工加快或库存下降，则可能带动价格反弹；反之，若需求持续低迷，则价格可能进一步承压。

5. 风险提示与免责声明

本报告由国金期货有限责任公司制作，已取得中国证监会期货投资咨询业务资格。报告内容基于公开资料、第三方数据或公司调研资料，并已进行审慎审核，但无法绝对保证其真实性、完整性和准确性。

风险提示

• 市场波动风险：期货市场受多种因素影响，价格可能剧烈波动
• 政策风险：监管政策调整可能对市场产生重大影响
• 信息风险：报告所引用数据可能存在滞后或偏差

免责声明

• 本报告不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议
• 报告内容及最终操作不作任何担保
• 交易者应自行判断是否符合其特定情形，谨慎决策
• 期市有风险，入市需谨慎

6. 总结

铁矿石期货市场在2026年2月10日呈现震荡偏弱走势，受节前需求疲软、库存高企及政策调整影响，短期价格走势不明朗。现货市场成交清淡，钢厂采购以刚需为主，市场整体情绪偏谨慎。技术分析显示价格处于震荡区间，缺乏明确方向。未来行情高度依赖节后钢厂复工及库存变化情况，建议交易者关注相关动态并做好风险控制。