20140819-华泰证券-研究所晨报_焦作万方-主业稳步筑底_收购再谱新曲_22页_841kb

文档总结：2014年8月19日综合产品研究/研究所晨报

核心内容概述

本报告为2014年8月19日的综合产品研究晨报，涵盖了多个行业和上市公司的分析，重点包括焦作万方、福安药业、红日药业、天邦股份、广发证券、平高电气、大亚科技等，涉及主营业务表现、并购进展、行业趋势、政策影响以及投资评级调整等内容。

主要观点与关键信息

市场数据

• 上证综指：2239.47，涨0.57%
• 沪深300：2374.56，涨0.59%
• 基金指数：4055.40，涨0.46%
• 国债指数：142.62，涨0.03%

股指期货：

• 沪深300：2374.56，涨0.59%
• IF1409：2376.20，涨0.19%
• IF1410：数据未提供
• IF1412：2392.20，涨0.19%
• IF1503：2407.00，涨0.19%

大宗原材料：

• 阴极铜：48,970.00，涨0.29%
• 铝：14,025.00，涨0.39%
• 天然橡胶：14,910.00，涨0.03%
• 白砂糖：4,554.00，涨0.24%
• 黄玉米：2,406.00，跌-0.21%

外汇数据：

• 美元—人民币：6.15
• 美元—欧元：0.75
• 美元—日元：102.50
• 英镑—人民币：10.28

今日焦点

• 传媒行业：深改组审议通过推动传统媒体与新兴媒体融合发展的指导意见，推荐人民网、百视通、歌华有线、浙报传媒等。
• 太安堂：上半年营收和净利润分别增长54.53%和50.29%，定增募资16亿元已获核准，维持“增持”评级。
• 福安药业：中报符合预期，新药下半年将有惊喜，维持“买入”评级。
• 红日药业：血必净与配方颗粒助主业增长，维持“买入”评级。
• 富安娜：中报收入增长4.06%，净利润增长15.8%，维持“增持”评级。
• 海澜之家：中期业务增长约50%，全年有望延续高增长，维持“买入”评级。
• 探路者：中报营收和净利润分别增长21%和27%，电商成为主要增长动力，维持“买入”评级。

最新报告

• 焦作万方：主业筑底，收购万吉能源100%股权，上调评级至“增持”。
• 烽火通信：扣非后增长20%，未来稳健成长，维持“买入”评级。
• 保险“国十条”：推动保险行业发展，券商加杠杆打开盈利空间。
• 喜临门：自有品牌建设效果显现，维持“增持”评级。
• 江中药业：OTC业务恢复性增长，成本下降贡献业绩，维持“增持”评级。
• 天邦股份：业绩爆发开始兑现，上调评级至“买入”。
• 益佰制药：中报增速平稳，内生+外延双轮驱动，维持“增持”。
• 东阿阿胶：阿胶浆提价，估值优势尽显，维持“增持”。
• 广百股份：上半年业绩平稳，有望受益国企改革，维持“增持”。
• 众信旅游：加大上游投入，布局境外资源市场，维持“买入”。
• 钢铁行业：7月粗钢产量环比明显下降，行业筑底，预计未来产量将逐步回升。
• 平高电气：受益特高压交流工程提速，上调评级至“增持”。
• 大亚科技：加大品牌和渠道建设，盈利能力提升，维持“增持”。

重点推荐

• 焦作万方：主业筑底，收购资产增厚利润，上调评级至“增持”。
• 福安药业：主业增长，新药和并购预期良好，维持“买入”。
• 红日药业：主业增长，PTS获批预期，维持“买入”。
• 天银机电：短期业绩调整，长期潜力凸显，上调评级至“增持”。
• 爱尔眼科：规模效应显现，并购基金助力成长，维持“买入”。
• 其他重点推荐：包括美克家居、光大证券、斯莱克等，均被上调至“增持”或“买入”。

最新覆盖

• 天银机电：短期业绩调整，长期发展潜力，维持“增持”。
• 烽火通信：扣非后增长20%，维持“买入”。
• 保险“国十条”：利好保险行业，推荐新华、平安、太保。
• 券商加杠杆：风险控制指标放宽，盈利空间扩大。
• 新三板做市商制度：8月25日上线，激活市场交易。
• 国务院解决中小微企业融资十条意见：支持多层次资本市场建设，推动中小企业融资。
• 大智慧收购湘财证券：可能开启互联网券商模式，但存在不确定性。

行业与公司

• 焦作万方：主业筑底，收购万吉能源，上调评级至“增持”。
• 福安药业：主业增长，新药和并购预期，维持“买入”。
• 红日药业：血必净和配方颗粒推动增长，PTS值得期待，维持“买入”。
• 天邦股份：业绩爆发，上调评级至“买入”。
• 益佰制药：中报增速平稳，内生+外延双轮驱动，维持“增持”。
• 东阿阿胶：阿胶浆提价，估值优势，维持“增持”。
• 广百股份：国企改革受益，维持“增持”。
• 众信旅游：布局境外资源，维持“买入”。
• 常宝股份：抵御油气风险，业绩稳健增长，维持“增持”。
• 大亚科技：品牌和渠道建设，盈利能力提升，维持“增持”。

风险提示

• 焦作万方：国内经济增速放缓、铝价延续弱势。
• 天银机电：国内冰箱需求短期调整。
• 福安药业：招标进度和新产品上市不及预期。
• 红日药业：招标进度低于预期。
• 天邦股份：猪价复苏缓慢、并购受阻。
• 益佰制药：招标降价风险。
• 东阿阿胶：驴皮价格上涨、提价进程低于预期。
• 广百股份：房地产持续低迷、新业务拓展不及预期。
• 众信旅游：自然和社会因素风险、竞争风险、安全事故风险。
• 常宝股份：经济形势变化、原料成本波动、治理问题。
• 平高电气：特高压建设进度、海外市场拓展、盈利低于预期。
• 大亚科技：房地产调控、税收政策变化、原材料短缺。
• 广发证券：招标进度低于预期、新产品上市不及预期。

总结

整体来看，市场在政策支持下呈现积极态势，重点行业如传媒、医药、旅游、证券等均有所表现。焦作万方通过收购资产，增强盈利能力，上调至“增持”；福安药业和红日药业则因新药和并购预期，维持“买入”评级。同时，行业趋势如特高压建设、国企改革等对相关公司带来利好。风险提示主要包括市场环境变化、政策执行力度、新产品上市进度等。