20240103-财通证券-电力设备_车网互动政策出台_探索有序充电及V2G模式综合示范_充电桩与电网均受益_3页_398kb

投资评级总结：看好（维持）

核心内容概述

本报告由财通证券分析师张一弛与张磊联合发布，重点分析了四部委联合发布的《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》对新能源汽车行业及相关产业链的影响。该政策旨在推动新能源汽车与电网的深度融合，通过车网互动（V2G）等技术手段提升电力系统的灵活性与稳定性，预计到2025年和2030年分别实现充电电量在低谷时段的集中化和规模化应用。

主要观点

• 政策导向明确：政策强调推进核心技术攻关，提升充换电设施的互动水平，为新能源汽车与电网融合互动提供制度保障和技术支持。
• 市场前景广阔：到2030年，我国有望实现千万千瓦级的双向灵活性调节能力，显示出车网互动在电力系统中的重要地位。
• 技术与商业模式升级：V2G模式不仅提升了充电桩的价值，还推动了充电运营商向资源聚合商转型，同时增加了电网调度通信和算力服务器的需求。

关键信息

受益环节一：V2G模式相关企业

• 特锐德：率先布局车网互动技术，已建成光储充放检绿色能源示范站，具备平台型优势。
• 通合科技：作为充电模块领先供应商，V2G技术使其产品价值量翻倍。
• 绿能慧充：在直流充电堆领域领先，柔性功率分配技术助力有序充电，提升设备智能化水平。

受益环节二：电网相关企业

• 国电南瑞：电力设备龙头，受益于柔直换流阀技术。
• 许继电气：布局新型电力系统关键领域，柔直换流阀技术受益。
• 威胜信息：海内外业务同步发展，中标表现优异。
• 四方股份：电网投资稳健，新能源装机增长迅速，盈利持续向好。
• 平高电气：在特高压领域优势明显，充分受益于电网投资加速。
• 朗新集团：深耕电力能源消费领域，提供互联网化能源服务。

投资评级

风险提示

• V2G产业化不及预期
• 政策支持力度不及预期

投资评级标准

• 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%
• 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间
• 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间
• 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%
• 无评级：因信息不全或重大不确定性无法给出明确评级

行业评级标准

• 看好：行业相对表现优于市场基准指数
• 中性：行业相对表现与市场基准指数持平
• 看淡：行业相对表现弱于市场基准指数

其他说明

• 本报告数据来源为iFinD及财通证券研究所
• 投资评级基于报告发布日后6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅
• 行业评级基于报告发布日后6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅
• 报告内容独立、客观，不涉及任何利益冲突

资质声明

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