电子：“FPGA五问五答”系列报告三-FPGA在各行业究竟用在哪里？未来哪个下游最有机会？-20231225-东兴证券-22页_4mb

核心市场与增长驱动力
FPGA全球市场规模预计2028年达190亿美元，中国市场增速高于全球（CAGR18%）。电信（占比25%）、数据中心 & AI（15%）、国防 & 航空航天（13%）、汽车（11%）为主要增长引擎，低时延和高灵活性需求为核心驱动因素。

• 电信依赖FPGA处理高速网络、5G基站波束赋形。
• 数据中心 & AI因AI推理低时延需求激增，YOLOv7模型在FPGA上实现15ms低时延。
• 国防领域因精确打击武器和卫星通信需求扩大，市场规模年复合增速达15%。
• 汽车市场因ADAS和激光雷达需求提升，FPGA在传感器融合、激光信号处理中应用广泛。

FPGA优势与应用场景

• 低时延优势：硬件编程减少取指译码步骤，高并行架构支持同步执行，不依赖分支预测，使FPGA在实时处理中显著优于CPU。
• 应用场景：工业视觉（实时图像处理）、医疗影像（高清实时成像）、消费电子（LED显示控制）、航空航天（雷达波束赋形）。

国产替代进展与挑战

• 国产FPGA国产化率达84%，主要在100K以下低容量领域快速替代，中端（200K-500K）渐进替代，高端（500K以上）仍处起步阶段。
• 2028年国产FPGA收入预计达214亿元，市场份额占比将达16%。技术突破需聚焦先进制程（≤16nm）和AI加速架构。

市场趋势与风险

• 制程向16nm及以下迁移，高端FPGA向7nm发展，未来CAGR17%。
• 风险：中美贸易摩擦影响技术出口，下游需求增长不及预期。

关键数据

• 2028年电信规模将增至237亿美元（电信是核心市场）。
• 数据中心 & AI将保持最快速成长（CAGR28%），FPGA主要用于AI加速与边缘算力场景。
• 中国FPGA市场仍以成熟技术制程（28-90nm）为主，且28nm是最亟需突破领域。