20240815-德邦证券-传媒互联网行业周报_全球首款双人互动剧_谍影成双_上线_关注中概互联网中期业绩_9页_927kb

传媒行业周报摘要

核心投资观点与组合建议：

• 投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒等。重点关注收购与并购、游戏、AI、VR、教育、短剧、影视动漫和广告等领域。
• 受益标的：港股包括腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、阅文集团等；A股包括青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行等。
• 投资建议：2024年行业基本面逐步修复，ARVR和AIGC赛道高速增长，加码布局时机已到；政策支持数字经济、文化平台及文化产业复苏，看好传媒领域的结构性增长及出海市场空间。

重点事件点评：

1. 全球首款双人互动剧《谍影成双》上线：创下互动剧新次元，从“单人体验”迈向“双人社交”。相关公司：上海电影、阅文集团。
2. 中概互联网中期业绩催化：龙头公司包括腾讯、美团、快手等财报亮眼，政策转暖带动估值修复和行业反弹。

市场行情简析：

• 上周传媒指数大跌，短期内存在调整；但传媒子板块分化明显，文化娱乐略有上涨。
• 上市公司动态：神州泰岳授予限制性股票；华策影视解除质押部分股票；分众传媒上半年财报大幅增长。

风险提示：

• 产品上线不及预期、商业化进展缓慢、经济周期下行等风险。

分析师署名： 马笑
德邦证券传媒互联网组
马笑，华中科技大学硕士，德邦证券传媒互联网首席分析师，拥有十年以上行业研究经验。
王梅卿，研究助理，提供辅助分析支持。