20211108-万联证券-计算机行业周观点_个人信息保护法正式实施_工信部开展国家新型数据中心经典案例推荐工作_11页_1mb

报告摘要

个人信息保护法正式实施，工信部开展国家新型数据中心经典案例推荐工作

核心内容概述

2021年11月，我国在信息技术领域迎来重要政策与行业动态。《个人信息保护法》正式实施，标志着我国在数据安全与隐私保护方面迈出了关键一步。同时，工信部启动国家新型数据中心典型案例推荐工作，推动数据中心建设与应用，助力数字经济转型。此外，计算机行业在上周表现出较强韧性，行业整体上涨，且估值处于历史低位，具备投资价值。

主要观点

《个人信息保护法》正式实施：该法是我国首部专门针对个人信息保护的综合性法律，限制企业过度采集用户数据，规范自动化决策，明确敏感信息的使用边界，为数字经济健康发展奠定法律基础。
工信部典型案例推荐工作：推荐范围涵盖大型与边缘数据中心，涉及互联网、金融、工业、政务等多领域，以及5G、工业互联网、VR/AR、智慧城市等重点应用场景，旨在提升行业建设水平与服务能力。
行业表现优于大盘：上周沪深300指数下跌1.35%，而申万计算机行业上涨2.79%，跑赢指数4.15个百分点，排名第6。2021年初至今，行业涨幅领先于沪深300指数2.36个百分点。
估值处于历史低位：SW计算机行业PE（TTM）为56.24倍，低于2010年至2021年历史均值57.22倍，显示行业具备投资吸引力。
个股表现分化：上周234只个股中，202只上涨，31只下跌，1只持平，上涨个股占比86.32%。涨幅前五的公司包括佳创视讯、创意信息、首都在线、恒华科技、数码视讯；跌幅前五的公司包括川发龙蟒、广联达、卫士通、联络互动、ST中安。
重点推荐领域：人工智能、智能制造、金融科技、信息安全和信创领域，因其高景气度及业绩确定性较强。

关键信息

1. 《个人信息保护法》实施影响

限制企业过度采集个人信息和自动化决策。
规范公共场合图像采集及生物识别、医疗健康、金融账户等敏感信息的使用。
完善个人信息保护投诉、举报机制，提升用户权益保障。

2. 工信部新型数据中心案例推荐

涵盖大型与边缘数据中心。
覆盖互联网、金融、工业、政务等多个领域。
重点支持5G、工业互联网、VR/AR、智慧城市等应用场景。
提升行业整体建设水平和服务能力，降低试错成本。

3. 行业表现与估值

上周行业上涨2.79%，跑赢沪深300指数。
2021年初至今，行业涨幅排名第16。
行业估值处于历史低位，PE（TTM）为56.24倍，低于历史均值57.22倍。

4. 资金关注度上升

上周行业日均成交额达400.84亿元，环比上升10.60%。

5. 限售解禁情况

未来三个月内，多个计算机板块公司将面临限售解禁，涉及股票包括宝兰德、卫宁健康、致远互联、安恒信息等。

6. 股东增减持

上周部分公司出现股东减持，如宇信科技、华虹计通等。

7. 投资建议

关注新基建背景下企业云化、智能化和数字化进程。
重点推荐人工智能、智能制造、金融科技、信息安全和信创领域。
建议投资者把握行业回暖趋势，关注相关领域公司订单及资本开支变化。

风险提示

全球地缘政治风险：美伊冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
技术推进不达预期：技术发展进度低于预期可能影响产品商业化与盈利。
行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响IT采购进度。

投资评级

行业投资评级：强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。